Гроші на бочку: як CEO шукати інвестиції для старту технологічного бізнесу
Про способи залучення інвестицій на ранніх етапах розвитку компанії, репутаційні ризики через неуважних інвесторів і роль CEO в житті стартапа.
Минулого разу ми докладно зупинилися на складанні фінансової моделі компанії. Там зачепили питання інвестування: на старті фаундеру потрібно грамотно розрахувати необхідну грошову підтримку, щоб проект злетів і втримався в повітрі.
У цьому тексті я трохи докладніше розповім, у кого і на яких умовах стартап може отримати інвестиційні кошти. А також поясню, чому ключова роль в їх пошуку — у СЕО.
Ділимо повноваження
«CEO — це місток між компанією і зовнішнім світом — економікою, технологіями, ринками і клієнтами». Це визначення належить Пітеру Друкеру, американському економістові і найвпливовішому теоретику менеджменту XX століття. Мабуть, краще роль CEO і не опишеш.
На думку Друкера, більшість людей з бізнес-середовища абсолютно невірно розуміють призначення цих функціонерів. CEO — це не кризовий менеджер, що вирішує проблеми у міру їхньої появи, пояснював Пітер. CEO — це, якщо завгодно, Прометей, який висвітлює шлях компанії до успіху. Особливо важлива його роль на самому початку існування компанії.
Найпоширеніша практика управління технологічним стартапом передбачає наявність двох керівників C-рівня — CEO і CTO. На Chief Technology Officer лягає турбота про продукт. Він контролює розробку, оптимізацію виробничого процесу, найм і підвищення кваліфікації співробітників.
CEO формує інформаційне поле навколо стартапа і представляє компанію з її продуктом в зовнішньому світі. Пошук і спілкування з інвесторами, банками, ЗМІ, реєстрація компанії та інтелектуальної власності, відкриття рахунків — усе це обов’язки CEO.
Але першочергове завдання, яке належить вирішити виконавчому директору — знайти гроші. Багато проєктів починають з витрушування власних кишень, а також збирання запасів у родичів і друзів. Рідко це настільки значні суми, щоб утримати або навіть запустити новий бізнес. Потрібен зовнішній капітал, і CEO належить вибрати, хто буде його джерелом.
Вивчаємо пропозиції
Щоб оцінити перспективи компанії, директору варто скористатися ресурсами на кшталт Crunchbase або Pitchbook, які, зокрема, aгрегують інформацію про стартапи. Це допоможе первинно оцінити ємність ринкового сегмента, познайомитися з проектами конкурентів, подивитися, скільки коштів і звідки вони залучили.
Основні джерела інвестицій — це фонди, ангельські інвестори, великі корпорації, краудфандинг, акселератори. Зупинюся детальніше на двох з них. А якщо вас цікавлять нюанси інших видів, напишіть про це в коментарях.
Перший варіант — інвестиційний фонд. Для них вкладення в стартапи і ризик — це основний бізнес. Передбачити успіх стартапу на ранній стадії складно, тому фонди вкладають в масу різних проектів в розрахунку на те, що хоча б один вистрілить, а отриманий прибуток компенсує витрати на інші — якщо максимально спростити цю модель.
Фонд рано чи пізно захоче продати свою частку самому фаундеру або новому інвестору. Плюс у тому, що він зацікавлений максимізувати прибуток, а, значить, співробітникам фонду доведеться ворушитися. Як мінімум — допомагати стартапу дожити до наступних інвестиційних раундів порадами, нетворкінгом, рекламою. Щоправда, тут CEO потрібно проявити пильність — про це нижче.
Другий варіант — покупка стартапу стратегічним інвестором, тобто партнером, які купують більше 50% компанії. Головний недолік: на ранній стадії бізнес найімовірніше продасть більшу частку невигідно, адже пізніше за неї можна буде отримати набагато більше.
З іншого боку, стратегічний партнер в особі великої компанії або холдингу може забезпечити стартапу необхідні для стрімкого зростання умови. У розвиненої корпоративної структури більше ресурсів, за рахунок яких реалізувати ідею можна в рази краще, ніж незалежному фаундеру.
У такому сценарії важливо, що молода компанія отримає не тільки інвестиції, але й експертну допомогу. Реєстрація юрособи, відкриття рахунків, пошук офісу — все це простіше і швидше зробити під контролем фахівців з великої партнерської компанії.
Готуємося зіткнутися з незвичайними умовами інвестування
Під час пошуків фінансування CEO варто бути готовим до того, що інвестори можуть пропонувати власні, часом нестандартні умови. Деякі вимагають частково передати їм функції контролю і управління компанією.
Наприклад, коли TECHIIA інвестує в новий проект, ми зазвичай залишаємо за собою функцію корпоративного і фінансового управління. В іншому партнер зберігає повну самостійність.
Для чого холдингу контролюючі функції? По-перше, це дозволяє отримувати інформацію про будь-які зміни в роботі стартапу. За звітностями, операціями та фінпотоками ми бачимо, як розвивається проект, з якими проблемами стикається, і можемо вчасно підставити плече.
По-друге, забираючи на себе важку адміністративну частину, холдинг дає стартапу можливість зосередитися власне на продукті і його реалізації відповідно до затвердженої фінмоделі. Компанії вже не потрібно самій шукати юрисдикцію, платити консультантам, і так далі: наші фахівці проходили ці процедури десятки разів і знають, як зробити їх швидше і дешевше.
У стратегічного партнерства може бути ще один приємний плюс. Великий бізнес купує проєкти для того, щоб зробити їх частиною своєї екосистеми.
Ось як це виглядає на практиці. Уявіть, що Microsoft купує турнірну платформу, на якій планує розгорнути ігри, доступні тільки на Xbox. Вигода і для стартапу, і для корпорації очевидна: потрапляючи на платформу, користувач може грати на майкрософтівській приставці, одночасно споживаючи рекламу та інші продукти компанії.
При такій інтеграції геймеру складно переключитися на щось інше. Екосистема виступає інструментом утримання, а значить, збільшується показник Lifetime Value, тобто дохід від користувача за весь час співпраці з ним.
Якщо ви обираєте в якості інвестора великого партнера, буде краще, якщо він зможе інвестувати в проект не тільки гроші. Можливо, на його пошуки піде більше часу, але ці витрати окупляться з головою.
Захищаємо проект від (репутаційних) провалів
Остання порада, яку хочеться дати директорам молодих компаній — вивчайте історію потенційного бізнес-партнера. Наприклад, коли ви шукаєте співробітника, то напевно цікавитеся його досвідом і компаніями, в яких кандидат встиг попрацювати.
З пошуком інвестора те ж саме. Якщо у стартап вклався якийсь чиновник, до того ж замішаний в репутаційних скандалах, це швидше за все зашкодить і компанії. CEO потрібно розуміти, яких людей він вводить в список співвласників, адже імена інвесторів — це частина резюме бізнесу.
Також не всі інвестори будуть замислюватися про майбутнє вашої компанії. Більшість розглядатиме стартап як швидкий спосіб заробити, не більше. У прагненні заощадити такі партнери можуть залучати поганих підрядників і, самі того не підозрюючи, шкодити бізнесу. Тому завдання CEO — постійно пам’ятати про такий ризик, фільтрувати допомогу і захищати проєкт.
- Альтернативи децентралізації енергогенерації в Україні не існує Олексій Гнатенко вчора о 15:31
- Відкриті дані: прозорість проти корупції Діана Граділь вчора о 13:39
- Способи захисту прав власника від самочинного будівництва на земельній ділянці Євген Морозов вчора о 10:45
- Власть, наука, интеллект – инвестиции в средний и малый бизнес и устойчивое развитие Вільям Задорський вчора о 04:01
- Прифронтовий Миколаїв. Яку допомогу можна отримати у місті, де лінія фронту зовсім близько Галина Скіпальська 25.07.2024 13:53
- На що дивляться інвестори? Олександр Висоцький 25.07.2024 12:22
- Де нормальний начпрод, там якісні продукти харчування Дана Ярова 25.07.2024 12:06
- Розвиток європейського ринку водню: Нові ініціативи та перспективи Олексій Гнатенко 25.07.2024 10:17
- Внесіть зміни у свій щоденний "to do list" Катерина Кошкіна 25.07.2024 09:59
- Гранти на відновлення та енергоефективність житла: можливості від Фонду енергоефективності Єгор Фаренюк 24.07.2024 21:44
- Порушення прав власника земельної ділянки внаслідок самочинного будівництва Євген Морозов 24.07.2024 19:48
- Як застосувати методи відбору постачальників НАТО у наших реаліях? Євгеній Сільверстов 24.07.2024 18:00
- Кого підтримуватиме Ізраїль під час виборів у США? Олег Вишняков 24.07.2024 13:22
- Європейська рада схвалила висновки щодо інфраструктури електромережі ЄС Олексій Гнатенко 24.07.2024 12:30
- Спільна власність чоловіка та жінки, які проживають без реєстрації шлюбу Євген Морозов 23.07.2024 19:26
- Boris Johnson: Запрошення до усвідомлення – домовлянь з РФ не буде 1883
- Суди проти рф – реалії, фантазії, міфи. Перспективи Арбітражу 299
- Як застосувати методи відбору постачальників НАТО у наших реаліях? 91
- Чому конкурентні закупівлі – це більше ніж просто вимога закону 65
- Дизайн дитячого простору 63
-
11 млрд доларів тому, кого немає. На що просила гроші Україна в Берліні
Бізнес 87049
-
У Харкові обрали нові назви для трьох станцій метро
Бізнес 11247
-
Помпео виклав своє бачення мирного плану Трампа: лендліз на $500 млрд і реальні санкції
Бізнес 9246
-
Криза мобільного зв’язку. Скільки коштуватиме подовження зв'язку під час відключень
Бізнес 5717
-
Київський підприємець почав розбирати Tesla, щоб заряджати оселі – FT
Технології 5422