О «недостартаперах», «недоинвесторах» и о том, как избавиться от прист

Овец с однородной шерстью стригут один раз в год — весной,

со смешанной шерстью два раза — весной и осенью.

М.Ф. Иванов «Овцеводство» 1925 г.

Посетив любой из многочисленных сайтов бесплатныхобъявлений или бизнес - форумов, в разделе «поиск инвестора» вы обязательнонаткнетесь на обилие нелепых «инвестиционных предложений».
Нелепых - как по форме подачи, смыслу, так и пообилию ошибок.

Воттипичные примеры из нескольких досок объявлений, собранные за 15 минут ихпросмотра:
(орфография, грамматика и лексика сохранена)

• Ищу бизнес партнера для выполнениябизнес-плана. Все подробности при переписке. Кому интересно предложениеоставляйте свои email адреса.
• Я бизнесмен и предпринематель. Надосугах изобрел бизнес проэкт и новую систему перевозок, "Линейносетеваяперевозка пассажиров" по мооим расчтам ежемесячный доход будит от 1000,000 долларов. Продам на условиях споследующим трудоустройством на работу.Предлагаю вам принять участее в моем инвестиционном проэкте
• Ищу инвестора в высокорентабельныйбизнес. Бизнес план и подробные финансовые выкладки предоставлюпослепредварительного собеседования спотенциальным партнером....
• Предлагаю рецепт приготовления «эликсира молодости» - ноу-хау в области замедления процессов старенияорганизма, а также стимуляции деятельности жизненно важных механизмов и органоворганизма. Ищутся инвесторы. Необходимы полные исследования и испытанияпрепарата (намлекопитающих).
• Меня зовут Герасим Измайлов. У меня 300изобретений.Дайте 500 000 долларовна создание действующих прототипов…


Такие же, или подобные им, предложения ежедневнодесятками приходят на мой электронный ящик. Мало кто смотрит на то, что BFM Group принципиально не занимается инвестиционным брокериджем. 
Увидели в контексте слово «инвестиции» - значитнадо слать.

Встречаются, конечно, и грамотные предложения, ноони теряются на фоне сотен других, сразу же отправляющихся в корзину. 

Давноработая на инвестиционном рынке, и регулярно сталкиваясь с подобными деятелями,уже сложились общие типажи неадекватных стартаперов.

• Полусумасшедшиеизобретатели чего-либо с прототипом, выполненным из дерева,прилепленным к нему дверным звонком и батарейкой, засыпающие инвесторов идеей опрорыве в нанотехнологиях. Вариант – обрывок бумажки, на котором от рукинарисована какая то схема, в которой они отчетливо видят супер идею пополучению миллиарда долларов.
• Самовлюбленныедилетанты (У меня классный проект – дайте денег, расскажуподробности). 
• Вчерашниеи сегодняшние подростки с микропроектами, таким же фаст-фуд образованием иникаким опытом. 
• Творцы-мечтатели, не признающие планов, бюджетов, отчетности,бухгалтерии, административно-управленческих функций. Они Творцы. А вы всеголишь инвестор. Вот и возитесь, вытирая им сопли.
• Неудачники,лентяи, маргиналы с идеями - либо украденными, либо непроработанными, либонежизнеспособными, либо наивно рассчитанными на то, что бы впарить их инвесторуи скрыться с деньгами.
• Вроденормальные проекты в виде работающего бизнеса, где собственникзаинтересован в привлечении стратегического инвестора для дальнейшего развития.После длительных переговоров и всестороннего аудита оказывается, что существуетогромная кредиторская задолженность, имеющиеся на балансе недвижимые активыбыли введены в эксплуатацию незаконно, срок действия договора на земельныйучасток подходит к концу и пролонгации не подлежит, а с другими соучредителямиприсутствует неразрешимый конфликт интересов.


Надо признать, что встречаются и реальные стартапыс хорошей командой специалистов, глубокими предынвестиционными исследованиями ивысоким потенциалом роста.
К сожалению, их, в самом лучшем случае, не болеечем 5% от общей массы. 


БУМАЖКИ,С КОТОРЫМИ СТАРТАПЕРЫ ПРИХОДЯТ К ИНВЕСТОРАМ.

Что касается наличия у владельцев start-upпроектов бизнес-плана, то в 95% случаев более-менее серьезные исследования непроводятся. Маркетинговые и технологические проработки отсутствуют как таковые.Финансовый план изложен в виде таблички из четырех строчек.

Очень часто приходится встречать бизнес-планы, вкоторых с момента принятия решения об отводе земельного участка – и до запускабольшого завода в эксплуатацию проходит два-три месяца. 
Транспортные и складские издержки игнорируются попричине того, что о них даже не подозревают.
О сезонности сбыта и плановых остановкахпроизводства на этапе планирования никому думать не хочется.
Сырье приобретается по мере необходимости, аплатежи за продаваемые товары поступают нескончаемым потоком по мере работыконвейера.
Стартапер желает, что бы все в его проекте былокак в сказке. 
Махнул рукавом – и стоит завод огромный.
Дернул волосинку из бороды – и улетели его товарыпо воздуху в магазины, радостно делающие предоплату.


Проблемаглобальная, и ее истоки кроются в нескольких вещах.

Во-первых, всеобщая привычка к тому, что банковская кредитнаясистема носит формальный подход к обоснованию финансирования. Прежде всего,требуется ликвидный залог и кредитная история, а бизнес-план прилагаетсяисключительно для проформы.

Во-вторых, в банках редко встречаются профессиональныеинвестиционные аналитики, способные сквозь прогнозные финансовые показателиувидеть маркетинговые, управленческие и технологические аспекты бизнеса.Соответственно, потенциальному заемщику никто не может рассказать о егоошибках.

В-третьих, общая ограниченность и необразованность многихстартаперов. Отсюда факт того, что в интернете не протолкнуться от «готовыхбизнес-планов», в которых, как финансовая модель, так и подытоживающиепоказатели основываются на каких то гипотетических, не известно, откуда взятых,исходных данных.


ПОПОВОДУ «ВОЛКОВ»

В сети присутствует такое же огромное количество псевдоинвесторов. Псевдо - по той причине, что к инвесторам они имеюттакое же отношение, как Жигулевское пиво к машине «Жигули». 

1. Мелкие лавочники, пытающиеся сами себе доказать, что у них настолько всеклассно, что пора диверсифицировать бизнес, и надувая щеки, рассматривать,чужие инвестиционные предложения. На самом деле денег у них не было никогда,нет, и не будет. Потешая свое эго, они будут долго задавать кажущиеся имзначимыми мелочные вопросы. После многократных встреч и переговоровпредварительно все одобряют, затем максимально оттягивают принятие решения, акогда наконец-то их телефон все же отвечает, заявляют, что проект им неинтересен по причине того, что им ближе лавочный бизнес. 
2. Лауреаты папиной премии играждане, успешно продавшие лишнюю квартиру или 2Га земли, доставшейся отраспаевания. Это великие управленцы всех времен и народов. Страдают переоценкойсвоих возможностей и считают, что если они инвестируют в чей то start-up,стоимость которого на самом деле не превышает стоимость трехкомнатной квартиры,это дает им абсолютный карт-бланш на собственность и над проектом, и над егокомандой.
Как правило, деньги у них случайны, что с нимиделать, они не знают, и такие проекты проваливаются, даже не дожив до точкибезубыточности. Причем, валятся не из-за стартапера, а из-за идиотскихинициатив таких вот горе - инвесторов.
3.Похитителиидей. У данного вида Homo sapiensвсе в порядке. Собственники состоявшихся компаний с кризисом жанра в планеспособности генерировать идеи. 
Да, у них есть опыт и финансовые возможности. Ноприсутствует и патологическая жадность вкупе с чувством собственной значимости.В результате, чем больше информации они получат от стартапера, тем проще имбудет эту идею реализовать самостоятельно.
4.Мошенникии аферисты. Как правило,представляются инвестиционными брокерами, консультантами, посредниками. Требуютоплатить какие либо предынвестиционные услуги (изучение имеющегося бизнес-планаили инвестиционного меморандума, юридические услуги, нотариальное заверение,проведение due diligence, непонятная сертификация непонятно чего, страхованиерисков, оплата приезда к вам гипотетического инвестора и т.п.). 
Следует знать простую вещь. Любые выставляемыеусловия о предоплате – это развод.
5. Форумы «бизнес - ангелов». Основное условие – плата за возможность презентоватьсвой проект перед аудиторией, состоящей из людей, чьих визиток стартаперникогда не увидит, а имен не узнает. Если продолжение разговора и последует, тос большей вероятностью «инвесторами» будут вышеописанные персонажи.

Весь онлайн инвестиционный рынок – на 95% огромнаятолпа шарлатанов и неудачников, у которых одна цель, что-то впарить одиндругому.

При этом и адекватные инвесторы, и нормальныестартаперы при виде этой песочницы плюются от отвращения и становятся еще болееосторожными в выборе стратегических партнеров. 


КАКЭТО ПРОИСХОДИТ НА САМОМ ДЕЛЕ


На рынке более чем достаточно грамотных, имеющиххорошую репутацию инвесторов, успешно реализовавших не один проект.
Они, как правило, имеют четкие апробированныеюридические схемы взаимодействия с владельцами проектов, при которых в равнойстепени защищены обе стороны.
Другой вопрос в том, что они редко размещают надосках и форумах предложения типа «инвестор предлагает финансирование».
Изредка в интернете проскакивают их объявления ипрямые контакты.
Но гораздо эффективней получать информацию опотенциальных инвесторах из других источников. Это новостные сайты,пресс-релизы, аналитические материалы, использование социальных сетей(Facebook, Linkedin), офф-лайн контакты.

Как,в основном, работают нормальные крупные инвестиционные компании?

  Прежде всего, рассматриваются только тщательнопроработанные проекты, которые имеют под собой хоть какую-нибудь материальнуюоснову.
Соответственно, существует порядок отсеченияпроектов на ранних стадиях (до выставления требования оплаты консультационных,инжиниринговых, аудиторских и оценочных работ).
Как правило, проекты отсекаются при их явнойрыночной невостребованости, обязательствам и отягощениям соискателя, нарушениямюридической чистоты владения активами, а иногда – неадекватности инициаторовпроекта.

  Конечно, требуются определенные издержки на стадиипроцедуры независимой проверки (due diligence).
Но комплексная технологическая, финансовая,юридическая экспертиза производится только по факту принятия стратегическогорешения о финансировании.
  При этом у инвестора нет цели "зарубить"проект на этапе проверки, так как еще до начала ее проведения он начинаетвкладывать свои деньги в работу (аналитики, финансисты, юристы и пр.). Основнаяцель проверки - оптимизация проекта.

  Соответственно, у стартапера есть время на то, чтобы проверить потенциального инвестора на предмет его истории, реализованныхпроектов, наличия активов и прочего.
  В договоре на проведение подобных работ, которыйзаключается между соискателем и инвестором, присутствуют определенные взаимныеобязательства.
  Со стороны соискателя – отсутствие скрытыхфакторов, которые не были озвучены на этапе ранних стадий изученияинвестиционного предложения.
  Со стороны финансирующей стороны – обязательствопри не обнаружении упомянутых факторов обеспечить финансирование проекта вполной мере. И компенсация издержек соискателя при дальнейшем отказе вфинансировании.
  Проведению экспертизы предшествует подписаниесоглашения, в котором прописывается схема и условия финансирования, а такжевзаимные обязательства. 
  Основное обязательство со стороны инвестора -осуществить финансирование проекта после получения положительного заключениянезависимой проверки. Отказ в финансировании возможен в случае, если в ходепроверки будет обнаружено, что соискатель намеренно вводил инвестора взаблуждение по поводу параметров проекта, оказывающих значительное влияние наего перспективы, либо он не осуществим по объективным причинам. 
  Если обнаруживаются неточности в расчетах,возможности улучшить проект и т.д., то все эти вопросы решаются путемпереговоров инвестора и соискателя. При взаимном согласии, все корректировкивносятся в бизнес-план, который является неотъемлемой частью финансового соглашения.