Инвестиции в финтех во времена COVID-19: первые итоги 2020 года

Не все так плохо, как могло бы быть - но и хуже, чем хотелось бы

Первое полугодие 2020 выдалось непростым. Его события вызвали волну изменений в поведении клиентов, бизнеса и всех отраслей экономики. И хотя этот локдаун в определенном смысле стал катализатором развития финтех-сферы, без негативных последствий обойтись не получилось. Несмотря на значительный рост спроса на финтех-решения, мировые инвестиции в сферу значительно сократились по сравнению с предыдущими годами. И это неудивительно в условиях такой нестабильности и снижения деловой активности.

Мировые инвестиции в финтех – первое полугодие 2020

Инвестиционная деятельность в сфере финтех начала активно развиваться еще с 2014, но масштабными сделками и оборотами особенно отличились последние три года. Первая половина 2020 отстает от показателей предыдущих годов. Согласно отчету Pulse of Fintech H1’20 компании KPMG, по сравнению с первым полугодием 2019 года инвестиции за соответствующий период 2020 сократились на $13,8 млрд. При этом общая сумма инвестиций (M&A, венчурные и прямые инвестиции) в 2019 году составила $150,4 млрд, как, в принципе, и в 2018. На середину 2020 этот показатель составил $25,6 млрд. Интересно, какие цифры мы увидим в конце этого года, ведь замедление тенденций происходит не во всех направлениях.

Да, активность в сфере M&A значительно снизилась по сравнению с предыдущими годами. Особенно активным в сделках по слиянию и поглощению стал 2019 год - $107,3 млрд. В этот период были реализованы такие крупные сделки как покупка британского платежного оператора Worldpay американским FIS за $42,5 млрд. Снижение деловой активности и приостановка крупных сделок наблюдается в большинстве отраслей в связи с рисками и неоднозначностью, вызванными коронакризисом. А после предшествующих активных годов, снижение инвестиционной активности в сфере M&A очень ощутимо.

В то же время венчурные инвестиции в финтех показывают позитивные результаты. За первое полугодие их общая сумма составила $20 млрд – 78% всех инвестиций за данный период. При этом сумма превысила показатели первой половины 2019 года – на $3,4 млрд. Многие финтех-компании, находящиеся на стадии роста, привлекают значительное внимание не только национальных, но и глобальных инвесторов. Однако количество сделок уменьшилось.

Также за период с 2019 года многие государства сделали важные шаги в сторону финтех эволюции и внедрения соответствующих программ. К примеру, Великобритания приступила к стратегическому анализу финтех-индустрии, чтобы изучить, как правительство может поддержать рост и конкурентоспособность сферы, ведь страна рассматривает финтех в качестве ключевого элемента восстановления экономики после COVID-19. В этом же направлении двигается Австралия, Гонконг и др.

Однако сложно отрицать влияние COVID-19 на абсолютно все сферы деятельности. Количество новых сделок все же сократилось, а многие из завершенных в первом полугодии 2020 года – результат работы в 2019-м.

Какие же прогнозы на оставшуюся часть года?

Повышенный спрос на бесконтактные и онлайн решения, связанный с пандемией и обеспокоенностью вирусом, продолжит стимулировать ускорение цифровых тенденций и инвестиции в сферу. Транзакционный бизнес, вероятно, останется очень привлекательным и конкурентоспособным направлением инвестирования. Важной будет работа аналитических компаний, поскольку дополнительные источники информации и анализ рисков сегодня никогда не будут лишним. При таком развитии цифровых решений инвестиции будут, также, направлены в сферу кибербезопасности.

Большие технологические компании будут заинтересованы в расширении спектра услуг новейшими и нетипичными для компании решениями, а также в доступе на новые рынки. Корпорации будут вкладывать средства в развитие вспомогательных финтех-инструментов. И, конечно же, государства продолжат совершенствовать и развивать регулирование сферы, способствуя ее расширению. Особенное внимание будет уделяться обеспечению безопасности потребителей.

2020 год внес много своих правок. Финтех неплохо справляется, но прогнозировать что-то сложно. Тенденции по инвестированию замедлились, но перспективы для возвращения на прежние позиции есть.

Fintech investments amid COVID 19: 2020 initial results

The first half of 2020 turned out to be difficult. Its events have led to a wave of changes in the behavior of customers, businesses and all sectors of the economy. And while this lockdown, in a certain way, became an accelerator for the fintech sector development, it was impossible to do without negative consequences. Despite a significant increase in demand for fintech solutions, sector global investments have dropped significantly compared to the previous years. This isn’t surprising given such instability and declining economic activity.

Global fintech investment – H1’20

Fintech investment activity has been actively developing since 2014, but the last three years were especially distinctive due to large-scale deals and turnovers. The first half of 2020 lagged behind in the terms of performance compared to the previous years. According to KPMG's Pulse of Fintech H1'20 report, investment for the first half of 2020 has declined by US$13.8 billion compared to the corresponding period of 2019. While the aggregate amount of capital invested (M&A, VC, PE) in 2019 accounted for US$150.4 billion, that in fact equals the amount invested in 2018. At mid-2020, global fintech investment was US$25.6 billion globally. It’s interesting what will be the numbers at the end of this year with the slowdown in trends not in all directions.

Yes, M&A activity has weakened significantly compared to previous years. 2019 was especially successful in M&A activity - US$107.3 billion. This period includes mega-M&A deals, such as the acquisition of the British payment operator Worldpay by the American FIS for US$42.5 billion. There are business activity slowdown and suspension of large-scale deals resulting from the risks and ambiguity caused by the coronavirus in the majority of economic sectors. And after the previous active years, the decline in M&A activity is considerable.

Nevertheless the global venture activity in fintech is demonstrating positive trends. For the first half of the year, the amount of fintech funding was US$20 billion - 78% of all investments for this period. Therewith, the amount has exceeded the results of H1’19 - by $3.4 billion. Fintech companies that set their sight on growth are attracting significant attention not only domestically, but also from global investors. However, the number of deals has decreased.

Also a number of governments have made important steps towards the improvement of their fintech agendas and the implementation of relevant programs since 2019. For example, the UK has announced a strategic fintech sector review to explore how the government can support the growth and competitiveness of the industry, as the country views fintech as a key element in the post-COVID-19 economic recovery. Australia, Hong Kong and others are moving in the same direction.

However, it’s difficult to deny the COVID-19 impact on absolutely all sectors. The number of new deals has still decreased, and many completed in the first half of 2020 are the result of work in 2019.

What are the predictions for the rest of the year?

The increased demand for contactless and online solutions induced by the pandemic and virus concerns will continue to stimulate the digital trends development and investment activity in the sector. The cash management is likely to remain a very attractive and competitive sector for investors. The data analytics companies work will be important, since the sources of information and risk exposures analysis will never be superfluous today. The increasing use of digital financial solutions will likely spur investments in cybersecurity.

Corporates will be interested in the expansion of the range of services with the latest and atypical solutions for the company, as well as in the access to new markets. Corporations will invest in the development of the useful fintech instruments. And, of course, governments will continue to improve and develop the regulation of the sphere, promoting its expansion. Particular attention will be paid to ensuring consumer safety.

2020 has brought a lot of changes. Fintech is doing well, but it’s difficult to predict something. Investment activity has slowed down, but there are prospects for the return to the previous trends.