Інвестор на роздоріжжі: як українці розподіляють капітал у 2025-му році

Приватні інвестиції стають рушієм відбудови. Які інструменти обирають українці – від облігацій до крипти, і як зберегти баланс ризику.

Згідно з аналітикою Delors Centre (2025), саме приватні інвестиції, з боку громадян і малого бізнесу, стануть критично важливими для післявоєнної відбудови. Експерти підраховують, що на частку приватного капіталу має припасти щонайменше третина усіх майбутніх вкладень у відновлення країни.

Це ще раз підкреслює: навіть невеликі суми формують вплив на економіку.

Як почати інвестувати, не втрачаючи звʼязок з реальністю? Розглянемо ключові напрямки, їх переваги, ризики та перспективи.

Актуальний стан речей: оцінюємо свої можливості

Для початку — не кожен інструмент вам доступний. Починаємо завжди з аудиту фінансової системи та постановки цілей. Найпростіший варіант, вже від $100 — вкладення в цінні папери всередині країни або за кордоном, у фондовий ринок США чи Європи. Нам, українцям, тут пощастило.

Громадяни США не мають право вкладати у європейський фондовий ринок, так само як європейці — в американський. Регуляторам важливо обмежувати витік капіталу зі своєї юрисдикції. Ми ж маємо право обирати.

Визначаємо ціль та ризикованість портфеля

В інвестуванні, як на шведському столі, є різні опції. Необхідно зрозуміти, яка стратегія відповідає вашим цілям.

Це може бути:

• Консервативний портфель
• Помірний портфель
• Помірно-агресивний портфель
• Агресивний портфель

Консервативна стратегія підійде тим, хто накопичує на великі покупки і не готовий ризикувати. В агресивному портфелі дохідність висока (від +8 до +15%), але будь-якого дня ви можете побачити велику просадку.

Ефективна стратегія:

• дозволяє заробляти на зростанні ринку
• враховує ризики спадання
• має захисні активи, що тримають баланс ліквідності

Далі — коротко про п’ять інструментів, які зараз найчастіше обирають українці і як їх балансувати.

5 інструментів формування фінансового портфеля

1. Фондовий ринок: вікно у світові тренди

Ліквідність, тобто можливість швидко монетизувати актив, у випадку інвестицій у фондовий ринок, буде високою.

Поріг входу від $50. Жодних доплат за обслуговування у популярних брокерських платформ немає. Особисто я працюю з Interactive Brokers та Freedom Finance.

Найголовніша перевага — диверсифікація коштів між українськими та закордонними рахунками.

2. Воєнні облігації: вигідний аналог депозитів

За даними НБУ, обсяг вкладень громадян в ОВДП у 2025 році перевищив 200 млрд грн (це на 35% більше, ніж у 2024-му). Воєнні облігації — зручний інструмент формування подушки безпеки. Він дає дохідність від +15 до +19% річних у гривні. На відміну від депозитів, де ми сплачуємо 23% податку, воєнні облігації не оподатковуються.

Ризик — девальвація гривні та можлива реструктуризація окремих ОВДП. Ліквідність висока, поріг входу мінімальний — від 1000 грн. Рекомендую звернути увагу саме на ОВДП, а не ОЗДП: облігації зовнішньої державної позики мають значно нижчу прибутковість — 3-5%.

Додаткові переваги: простота оформлення та гарантії від держави, що облігації будуть погашені.

3. Земельні вкладення: ставка на післявоєнну відбудову

У 2024-му році відкрився ринок землі для юридичних осіб. Це дає поштовх до зростання. Візьмемо приклад з європейських країн: у Польщі відкриття ринку землі спричинило зростання з $1300 за гектар у 2003 році до близько $11 000 за гектар у 2022-му.

Крім дохідності, такі інвестиції мають перевагу капіталізації (зростання мінімум у півтора рази після завершення війни). А також відсутність фізичного і морального зносу, як у нерухомості.

З ризиків — неправильно оформлені договори або низька якість земельних ділянок. Ліквідність середня. Поріг входу від $3000 за гектар з урахуванням додаткових платежів. Сенс заходити в таку угоду лише від $20–30 000. Дохідність від +10 до +15% у гривні річних для невеликих ділянок і до +25% для великих паїв.

4. Нерухомість: традиційний, але складний актив

За даними дослідження CEDOS (2024), понад 87% українців володіють власним житлом — один із найвищих показників у Європі. Інвестиції у нерухомість залишаються інтуїтивно зрозумілим і популярним способом збереження капіталу.

Чек входу досить високий — від $40 000 мінімум. Більшість обʼєктів потребують вкладень для підвищення маржинальності. Дохідність на території України близько 8% річних.

Ризики: відносно низька ліквідність, значні витрати на обслуговування, фізичний знос. З додаткових переваг — щомісячні платежі за оренду.

Інвестиції у паркомісця вигідні буквально у кількох локаціях у великих містах. Дохід може бути +12% річних, а окупність — від 8 до 10 років. Вхід — від $10 000 до $20 000 і більше за паркомісце.

Інша тенденція — колективні інвестиційні фонди, що забезпечують +9–10% річних. Ризики, повʼязані з непрозорістю управління активами та затримками в окупності на 2–3 роки. Також можливість девальвації гривні або недобудови обʼєкта. Ліквідність низька, бо у нас не сформований вторинний ринок продажу інвестиційних сертифікатів. Поріг входу залежить від фонду — від 1000 грн до кількох тисяч доларів. У цьому випадку, без інвестиційного радника, який детально аналізує усі умови та діяльність фонду, можна легко наробити помилок.

5. Криптовалюта: цікавий актив, що продовжує дивувати

Рекомендую тримати в крипті не більше 10% від портфеля. Важливо вкладати у топ проєкти, у яких вже є історія та зрозумілі протоколи.

Це потребує фундаментального аналізу, заглиблення в проєкт. Дохідність залежить від ринку, може бути високою, але і ризики значні — регуляторні зміни, пряма втрата доступу до активів, відсутність гарантованих виплат чи дивідендів. Ліквідність висока. Мінімальний поріг входу від $50.

Що у підсумку?

Звертайте увагу на три ключові критерії:

• наявна сума
• чи плануєте доінвестовувати щомісяця
• які ставите перед собою фінансові цілі

У фінансах, як і в житті, виграє той, хто мислить на дистанції. Важливо дивитися не лише на прибуток, а й на ліквідність, пам’ятаючи: справжні результати приходять на горизонті 5, 10 чи навіть 25 років.

Поєднуючи стабільність облігацій, надійність нерухомості й потенціал валютних ETF, ми формуємо не просто портфель — а основу внутрішнього спокою. Фінансова грамотність і системний підхід — це наш найкращий захист і запорука спокійного майбутнього.