Чем грозит усиление государственного контроля над деятельностью участников фондового рынка?

Государственным органам тяжело смирится с тем, что Конституция обязывает их действовать в рамках полномочий, предоставленных законом. Этот факт побуждает их создавать законопроекты, расширяющие собственную компетенцию до невообразимых пределов. Именно такой законопроект «О внесении изменений в некоторые законы Украины относительно усиления государственного контроля над деятельностью участников фондового рынка» подготовили в ГКЦБФР. Рассмотрим детальнее, чем грозят предлагаемые Комиссией трансформации.

Бессрочное проведение проверок профессиональных участников

Законопроект предлагает предоставить Комиссии право проводить проверки лиц, которые были профессиональными участниками и лицензии которых аннулированы или срок действия которых истек (подпункт 3) п. 1 разд. 1 Проекта). При этом не ограничивается срок после окончания лицензии, в течение которого могут проводиться такие проверки.

Такая формулировка, кроме очевидной абсурдности, ставит под угрозу соблюдения общего принципа хозяйствования «запрет незаконного вмешательства органов государственной власти и органов местного самоуправления, их должностных лиц в хозяйственные отношения» (ч. 1 ст. 6 Хозяйственного кодекса Украины.). То есть, единожды попав под надзор Комиссии, избавиться от такой «опеки» будет фактически нереально.

Учитывая общий срок исковой давности в 3 года, было бы логичней ограничить срок проведения проверок тремя годами после даты окончания срока действия лицензии или после даты вступления в силу решения Комиссии об аннулировании лицензии.

Увеличение сроков привлечения к ответственности за правонарушения

Среди прочего, абз. 8 подпункта 5) п. 1 разд. І Проекта предлагает установить, что юридическое лицо может быть привлечено к ответственности за совершение правонарушения на рынке ценных бумаг не позднее пяти лет со дня его совершения.

Что же нам говорит действующее законодательство? Согласно ст. 250 Хозяйственного кодекса Украины административно-хозяйственные санкции могут быть применены к субъекту хозяйствования в течение шести месяцев со дня выявления нарушения, но не позднее чем через один год со дня нарушения этим субъектом установленных законодательными актами правил. То есть, срок для привлечения ответственности по Проекту возрастает пятикратно, обогнав даже общий трехлетний срок исковой давности.

Правильней, тем не менее, было бы установить срок привлечения к ответственности за правонарушение на рынке ценных бумаг на уровне шести месяцев со дня выявления нарушения, но не позднее чем через один год со дня нарушения субъектом нормы законодательства, регулирующего фондовый рынок. Максимально возможным представляется трехлетний срок установленный для налоговых правонарушений, но никак не 5 лет. 

Ограничение организационно-правовых форм профессиональных участников

Кроме этого, ряд положений Проекта (подпункт 4) п. 2, подпункт 5) п. 2, подпункт 2) п. 3, подпункт 3) п. 3, разд. І Проекта) предусматривает создание профессиональных участников фондового рынка только в форме акционерного общества и / или общества с ограниченной ответственностью.

Такое ограничение непонятно, поскольку на сегодня профессиональные участники фондового рынка, в полной мере выполняющие законодательство Украины в сфере регулирования деятельности на фондовом рынке, действуют не только в упомянутых формах, а, например, в форме общества с дополнительной ответственностью. То есть не имеет практического смысла вводить такие ограничения, учитывая то, что другие формы хозяйственных обществ не имеют особых механизмов для злоупотреблений на фондовом рынке.

Увеличение сроков для рассмотрения документов

Проектом предусматривается (подпункт 6) п. 3 разд. І Проекта) увеличение сроков, для рассмотрения Комиссией документов на выдачу лицензии с одного месяца (действующая сегодня норма) до трех месяцев, а относительно тех заявителей владельцами которых являются иностранные лица – до шести месяцев.

Такое увеличение сроков не даст практического результата, а послужит возникновению дополнительного риска злоупотреблений при выдаче лицензии. Кроме того, нововведение будет осложнять разрешительные процедуры, что противоречит Программе экономических реформ на 2010-2014 годы "Богатое общество, конкурентоспособная экономика, эффективное государство», согласно которой, одной из основных задач реформирования разрешительной системы является упрощение процедур выдачи документов разрешительного характера. Существующие сроки являются достаточными для рассмотрения подобных вопросов.

Усложнение процедуры согласования изменений

Кроме этого, проектом предусматривается (подпункт 6) пункта 3 разд. І Проекта) установление сроков в один, три и шесть месяцев для проверки информации при согласовании изменений в устав профессионального участника фондового рынка, а также при согласовании приобретения существенного участия в профессиональном участнике фондового рынка.

Установление вышеуказанных сроков лишит возможности профессиональных участников фондового рынка оперативно осуществлять текущее управление их деятельностью, а также может быть основанием для ухудшения инвестиционного климата и осложнения разрешительных процедур.

Ввиду того, что процесс внесения изменений в устав, а также процесс приобретение существенного участия в профессиональном участнике фондового рынка могут касаться прав инвесторов, Комиссия конечно должна контролировать эти процессы, однако срок в который должно происходить рассмотрение Комиссией целесообразно существенно сократить. К примеру, ограничить такой срок пятью или десятью рабочими днями, а относительно иностранных лиц десятью или пятнадцатью рабочими  днями.

Таким образом, подобное усиление государственного контроля над деятельностью участников фондового рынка может серьезно угрожать самому фондовому рынку. На данный момент юристы ПАРД отправили уже третье письмо с предложениями изменить абсурдные положения Проекта. Однако пока что все наши обращения относительно предлагаемых нововведений остаются без ответа. Ведь так нелегко отказаться от своих расширенных полномочий, пусть даже и в проекте.