Авторские блоги и комментарии к ним отображают исключительно точку зрения их авторов. Редакция ЛІГА.net может не разделять мнение авторов блогов.
02.11.2012 09:25

Что будет с лицензиями на фондом рынке?

Юрист, Профессиональная ассоциация регистраторов и депозитариев

Всю осень в прессе активно обсуждаются глобальные вещи, изложенные в опубликованном 11.10.2012 года ЗУ «О депозитарной системе», в том числе, создание Расчетного центра по обслуживанию договоров на финансовых рынках, создание и полномочия Центрального депо

Всю осень в прессе активно обсуждаются глобальныевещи, изложенные в опубликованном 11.10.2012 года ЗУ «О депозитарной системе»,в том числе, создание Расчетного центра по обслуживанию договоров на финансовыхрынках, создание и полномочия Центрального депозитария ценных бумаг и т.д.

 

Однако сегодня я не хочу повторяться,анализировать чьи-то мысли, рассуждения и переживания. Оставим это для авторовэтих материалов и журналистов.

 

Предлагаю Вашему вниманию анализ менеегромкого, но от этого не менее важного, вопроса, который ставит наш новый«базовый» Закон перед действующими участниками рынка депозитарных услуг, аименно: как быть с теми субъектами(регистраторы, хранители) срок действия лицензий которых заканчивается в периодс 11.10.2012 года по 12.10.2013 года? Действующее законодательствоответа на этот вопрос не дает.

Согласно пункту 1 Заключительных и переходныхположений этот Закон вступает в силу через двенадцать месяцев со дня егоопубликования, кроме раздела II, абзацев второго - девятого подпункта 9,абзацев сорок шестого - сто тринадцатого подпункта 16 пункта 4 в частиобразования Центрального депозитария, Расчетного центра и депозитарныхучреждений и пунктов 5 - 10 этого раздела, которые вступают в силу со дняопубликования данного Закона.

Другими словами с 11.10.2012 года действуютнормы Закона, которые касаются процедуры создания, в том числе депозитарныхучреждений.

 

До 11.10.2012 года статья 4 ЗУ «Огосударственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине» предусматривала, втом числе, выдачу Комиссией лицензий на право осуществления депозитарнойдеятельности хранителя ценных бумаг и деятельности по ведению реестровсобственников именных ценных бумаг.

 

При этом, с 11.10.2012 года согласно новогоЗакона Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) выдаетлицензии на осуществление таких видов депозитарной деятельности:

- депозитарная деятельность депозитарногоучреждения;

- деятельность по хранению активов институтовсовместного инвестирования;

- деятельность по хранению активов пенсионныхфондов.

 

Не смотря на то, что на сегодня и вплоть до13.04.2014 года, действует Закон Украины «О Национальной депозитарной системе иособенности электронного оборота ценных бумаг в Украине», который устанавливаетмеханизмы учета именных ценных бумаг с участием регистраторов и хранителей, уНКЦБФР формально нет права, сейчас, выдавать лицензии на «старые» видыдепозитарной деятельности (регистраторам и хранителям), в силу того, что такоеправо давалось ей исключительно Законом Украины «О государственномрегулировании рынка ценных бумаг в Украине».

 

В месте с тем, абзац 2 пункта 6Заключительных и переходных положений Закона прямо предусматривает, что Комиссия,начиная с 11.10.2012 года, имеет право выдавать лицензии на право осуществлениядепозитарной деятельности депозитарных учреждений, деятельности по хранениюактивов институтов совместного инвестирования, деятельности по хранению активовпенсионных фондов, которые в свою очередь начнут действовать с дня вступления всилу Законом.

То есть, даже в случаи получения взаменстарой лицензии (регистратора или хранителя) новой лицензии депозитарногоучреждения, работать по этой лицензии можно будет, только начиная с 12.10.2013года.

При этом, абзац 1 пункта 6 Заключительных ипереходных положений Законапредусматривает,что лицензии на осуществления депозитарной деятельности депозитария, хранителя,а также лицензии на осуществление деятельности по ведению реестровсобственников именных ценных бумаг, выданные НКЦБФР до дня опубликованияЗакона, действуют до дня вступления в силу Закона.

 

Редакция указанной выше нормы не содержитусловий о том, что старые лицензии действую до 12.10.2013 года не зависимо от датыих действия, указанной в самой лицензии.

 

Более того, такая норма вообще ни слова не говорито действии лицензий выданных Государственной комиссией по ценным бумагам ифондовому рынку (ГКЦБФР)! как продлевать их срок до 12.10.2013 года? действуютли они на сегодня вообще? прекращают ли они действие с 12.10.2013 года? – всеэто тайна, покрытая мраком.

 

Мне видится наиболее вероятным вариантомрешения проблемы – выдача НКЦБФР соответствующего разъяснения, с объяснениемрешений для всех вышеизложенных проблем. Содержание такого гипотетического разъясненияможет быть такимтаким: в силу абзаца 1 пункта 6 Заключительных и переходныхположений Закона все лицензии, выданные до 11.10.2012 года, не зависимо отуказанного в них срока действия, продолжают действовать до 12.10.2013 года.

 

На тему законности такого суждения можноспорить, но целесообразность его на лицо.

Однако пойдет ли на это НКЦБРФ – большойвопрос!

 

Другим вариантом может быть оперативноевнесение изменений в Закон, но этот вариант совсем не прогнозируемый.

 

В любом случаи решение этого вопроса требует государственногоучастия либо в лице непосредственного регулятора – НКЦБФР, либо Парламента.

 

Так или иначе, но регистраторам и хранителям,чьи лицензии заканчиваются в ближайший год, следует уже сейчас штурмоватьКомиссию вопросами относительно того, как им продолжить работать в этотпереходной период.

Если Вы заметили орфографическую ошибку, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter.
Последние записи
Контакты
E-mail: blog@liga.net