Завершення приватизації Укрспирту. ЄМК. Придбання прав вимоги до боржника

Обґрунтовані припущення та тези щодо можливих варіантів завершення приватизації з урахуванням інтересів держави, ФДМУ, працівників та кредиторів

Основна стратегія завершення приватизації ДП«Укрспирт». Консолідація прав вимоги до ДП «Укрспирт» - як визначальна опція прийнятності участі у відповідному приватизаційному аукціоні.

Отже друзі, наближаємося до завершення приватизації ДП «Укрспирт». На що мають звернути увагу потенційні інвестори – про це детально в матеріалі.

По-перше, пригадаємо загальні вихідні дані (етапи створення та формування державного підприємства), передумови приватизації та перелік основних чинників, які негативно впливають на успішне завершення приватизаційних процесів. Про історичний поділ спиртової галузі на підприємства Концерну «Укрспирт» та державне підприємство «Укрспирт» я писав раніше.

По-друге, маємо обґрунтовані припущення та певні тези щодо сценаріїв завершення приватизації з кореляцією до інтересів певних суб’єктів процесу приватизації Укрспирту, власне, держави, ФДМУ, працівників ДП, кредиторів.

14 лютого 2025 року відбувся аукціон з продажу окремого майна Липницького МПД ДП «Укрспирт», власне, аукціон з продажу очисних споруд цього виробничого майданчика.

Так, сума доволі незначна, і вона не впливає на загальну картину, проте це індикатив наявності процесу. Показник того, що приватизація ДП «Укрспирт» триває, вона не заблокована ФДМУ.

Принагідно нагадаю, що останній приватизаційний аукціон щодо окремого майна ДП «Укрспирт» (власне, Червонослобідського МПД) відбувся доволі давно - у жовтні 2023 року (до бюджету направлено 5 млн грн. (без ПДВ), додатково на рахунок підприємства направлено 4,8 млн грн.). Надалі необхідної активності у офіційній площині роботи щодо ДП «Укрспирт» не спостерігалося.

Натомість відповідне державне підприємство досі «існує». Незважаючи на те, що вже кілька років жодним чином не функціонує за призначенням (не здійснює виробництва та продажу спирту етилового), позбавлене відповідної ліцензії тощо. Водночас, підприємство не є таким, що перебуває в стані припинення (згідно з даними ЄДР), не є таким щодо якого відкриті процедури банкрутства тощо.

Беручи до уваги інформацію, що досліджувалася вище, у тому числі з огляду на відсутність будь-яких активних заходів з щодо продажу окремого майна відповідних виробничих майданчиків, які входять до складу державного підприємства, маємо обґрунтовані припущення щодо підготовки Фондом аукціонного лоту, яким буде не окреме майно певного МПД, а, власне, єдиний майновий комплекс (далі - ЄМК) ДП «Укрспирт».

1. Щодо структури потенційного лоту. Активи. Пасиви

Пропоную потенційному покупцю потенційного лоту «ЄМК ДП «Укрспирт» здійснювати аналіз лоту з урахуванням поточної практики ФДМУ щодо підприємств Концерну «Укрспирт» (зокрема, останнім успішним прикладом приватизації, є продаж об’єкту малої приватизації ЄМК «Попівського експериментального заводу»(ЄДРПОУ 00375220), належного до сфери Концерну «Укрспирт»).

Детальніше щодо відмінностей між держпідприємством та концерном «Укрспирт» можна почитати тут.

Нагадаю, що приватизація об’єктів спиртової галузі здійснювалася шляхами:

• продажу окремого майна кожного МПД (щодо активів унітарного ДП «Укрспирт»);
• продажу ЄМК підприємств Концерну «Укрспирт».

Отже, до складу об’єкта приватизації ЄМК ДП «Укрспирт» включатимуться усі види майна, призначені для діяльності підприємства – будівлі, споруди, устаткування, інвентар, сировина, продукція, права вимоги, борги, а також права на торговельну марку, інші права, в тому числі активи і пасиви згідно зі звітністю на останню звітну дату.

Детально проаналізувати структуру потенційного правочину можна спираючись на відповідні договори щодо ЄМК, які ФДМУ оприлюднює публічно. У нашому випадку хочу звернути увагу на окремі моменти, які вважаю цікавими для роздумів та потенційного інвестора.

1.1. Щодо окремих активів

Структуру «цікавих» для потенційного покупця активів підприємства можна умовно визначити як вісім місць провадження діяльності та зберігання спирту - МПД (тобто 8 окремих виробничих майданчиків – заводів, а саме Мартинівське, Маниковецьке, Ковалівське, Залучанське, Підгайчиківське, Новоборовицьке, Чемерське та Дубов’язівське МПД, а також апарат управління, розміщений у місті Києві.

У складі кожного з вищевказаного активу (на кожному МПД) є своя історія, свої статуси щодо реєстрації майнових прав на нерухоме майно, у тому числі точкові статуси щодо прогалин у реєстрації нерухомого майна, яке досі обліковується за певними державними заводами, щодо яких ДП «Укрспирт» є правонаступником (див. матеріал щодо реорганізаційних процесів, пов’язаних із станом виконання постанови КМУ№ 672 про створення ДП «Укрспирт»).

Для прикладу можна навести Маниковецький та Чемерський заводи, майно яких у ДРРПНМ не зареєстроване ані за ДП «Укрспирт», ані за Фондом держмайна – через приватні обтяження в інтересах кредиторів таких заводів (не кредиторів Укрспирту). Водночас, такі активи згідно з балансом обліковуються саме за ДП «Укрспирт» (їх правонаступника) і теоретично можуть бути включені до складу ЄМК.

На кожному МПД є своя історія. Історії щодо запасів (власне, їх якісного стану, пояснень щодо невжиття заходів зі списання тих чи інших активів), готової продукції, а також майна переданого на зберігання відповідальним працівникам підприємства правоохоронними органами (у рамках історичної діяльності з протидії виробництва та продажу контрафактного спирту).

Крім того, на балансі ДП «Укрспирт» досі обліковуються запаси проданих у рамках попередніх приватизаційних аукціонів МПД (це певні матеріальні цінності, які з тих чи інших причин не включалися Фондом до списків окремого майна, які виставлялися на аукціон). Для прикладу, доволі велика вартість такого майна досі обліковується за Сторонибабським, Бершадським, Новосілківським та іншими МПД – які наразі вже є такими, що продані Фондом у рамках приватизації активів ДП «Укрспирт».

Дебіторська заборгованість. Незважаючи на те, що у балансі такий показник буде величезним – припускаю, що відсоток такої дебіторської заборгованості яку можна розглядати у рамках процесу стягнення, є таким, що близький до нуля (з урахуванням строків позовної давності, необхідності інвестування коштів у судовий збір, наявності первинних документів, необхідних для формування позову тощо).

1.2. Щодо окремих пасивів

Пасиви, які необхідно предметно досліджувати у рамках цього кейсу можна умовно поділити на наступні:

• заборгованість перед працівниками (наразі маємо багато активності у судовій площині, ініційованої звільненими працівниками);
• заборгованість перед бюджетом (узгоджена, а також та, що оскаржується в судах);
• заборгованість перед контрагентами;
• заборгованість спиртових заводів (щодо яких ДП «Укрспирт» є правонаступником), у тому числі заборгованість перед бюджетом та перед контрагентами.

У цьому розділі істотним, на мою думку, буде блок аналізу перспектив узгодженості певних зобов’язань (штрафних санкцій) перед бюджетом, які історично тримаються у площині судового оскарження. Так, аналіз відкритих реєстрів дозволяє зробити висновки щодо суттєвого показника суми відповідних штрафних санкцій, донарахувань тощо, які підприємство героїчно оскаржує в адміністративних судах.

Крім того, перед потенційним покупцем постане питання детального вивчення необхідності погашення кредиторської заборгованості спиртових заводів щодо яких «Укрспирт» є правонаступником, у тому числі, заборгованості перед бюджетом та контрагентами.

Коріння цього питання відходить до статусів виконання (чи то невиконання) постанови КМУ №672 про створення ДП «Укрспирт», зокрема, щодо статусів реорганізаційних заходів з припинення заводів, на базі яких створювалося державне підприємство.

Це питання також важливе у розрізі необхідності виконання покупцем приватизаційних зобов’язань, які визначатимуться у договорі із ФДМУ (за результатами аукціону).

З огляду на практику укладання договорів щодо підприємств Концерну покупець зобов’язується протягом шести місяців забезпечити погашення заборгованості, зокрема, перед бюджетом. І така заборгованість у тих самих державних заводів, реорганізація яких триває, досі існує.

2. Щодо окремих обов’язків покупця. Погашення певних боргів. Заходи з припинення юридичної особи

Положеннями шостого розділу приватизаційного договору із потенційним покупцем визначатимуться його обов’язки (припущення, обґрунтоване орієнтиром на договір щодо ЄМК ДП «Попівський експериментальний завод»).

Так, відповідно до п. 6.5 договору покупець зобов’язаний протягом шести місяців від дати переходу права власності [1] забезпечити, зокрема, погашення заборгованості підприємства із заробітної плати та перед бюджетом у розмірі, що складеться на дату переходу до покупця права власності на ЄМК.

На відміну від вищезазначених «захищених» кредиторів (працівники та бюджет країни), інші кредитори у договорі не згадуються. Принаймні, не згадуються із прив’язкою до певного часового горизонту виконання відповідних зобов’язань.

Фактично усі договірні гарантії решти кредиторів (контрагентів) закриваються положеннями п. 3.1 договору в частині декларування положень правонаступництва щодо усіх прав та обов’язків на дату складення акту (підстави для реєстрації прав у ДРРПНМ).

Крім того, згідно з умовами договору, покупець цілком ймовірно змушений буде вживати заходів щодо припинення ДП «Укрспирт» як юридичної особи, а відтак буде певним чином залучений до реорганізаційних процесів щодо державних заводів, на базі яких було створено ДП «Укрспирт». Нагадаю, що такі процеси стартували у 2010 році та не завершені до теперішнього часу (пропоную для глибшого розуміння проаналізувати усі редакції постанови КМУ № 672, а також попередню аналітику автора).

Як саме потенційний покупець буде вирішувати завдання, з яким протягом 15 років не здатна була впоратися держава (в особі Мінагрополітики, Мінекономіки та ФДМУ) не є зрозумілим.

Вважаю, що важливим аспектом роботи покупця та його юридичних радників будуть заходи з нівелювання чи мінімізації обсягу відповідних зобов’язань у приватизаційному договорі. Водночас, зазначена робота буде залежати від формулювання відповідного інформаційного оголошення щодо продажу ЄМК (тобто оголошення про призначення відповідного аукціону, умов продажу).

3. Порядок продажу

Порядок продажу об’єктів малої приватизації доволі зрозумілий. Він здебільшого визначається положеннями Закону України «Про приватизацію державного і комунального майна» та Порядком продажу об’єктів малої приватизації, затвердженим постановою КМУ № 432.

Отже, технічно маємо необхідність затвердження Фондом держмайна переліку об’єктів приватизації (власне, необхідність визначення такого об’єкту як ЄМК). Далі - оприлюднення інформації про прийняття рішення. Створення аукціонної комісії. Затвердження умов аукціону по кожному об’єкту приватизації. Оголошення інформаційного повідомлення. Проведення аукціону через Prozorro.Продажі. Підписання договору з переможцем. Звернення до АМКУ. Підписання акту. Реєстрація права. Контроль виконання приватизаційних умов.

4. Висновки. Перспективи. Припущення

Отже припускаємо, що найближчим часом серед усіх ймовірних сценаріїв продовження (власне, завершення) приватизаційних процесів щодо ДП «Укрспирт» буде обрано саме продаж ЄМК ДП «Укрспирт». З точки зору виконавця (Фонду держмайна) такий спосіб є зрозумілим, зручним та таким, що спрямований на одночасне вирішення комплексу проблем підприємства.

Щиро сподіваюсь, що результат такого варіанту завершення приватизації буде успішним. Успішним для держави, успішним для працівників, а також успішним для кредиторів підприємства.

Сподіваюсь, що аукціон (незалежно від англійського чи голландського принципу його проведення) відбудеться, внаслідок чого ми матимемо інвестора, здатного взяти на себе вирішення складних завдань та викликів.

У частині інтересів такого інвестора (за наявності останнього) прямо вбачається необхідність якомога швидкої консолідації права вимоги поточних кредиторів підприємства до ДП «Укрспирт» (звісно на вигідних для потенційного покупця умовах купівлі права вимоги – зі значним дисконтом для покупця). Зазначена опція «обґрунтовується» тривалими та безуспішними спробами кредиторів знайти способи погашення заборгованості.

І в цілому все, рухаємося далі.