Сырьевой - не значит отсталый. Когда выгоден экспорт полуфабрикатов
Низкий передел: как металлурги зарабатывают на полуфабрикатах.
Бытует мнение, что наиболее выгодным бизнесом является тот, который производит продукцию с наибольшей степенью передела (в идеале – готовый продукт). Дескать, он, по умолчанию, прибыльнее и конкурентоспособнее, чем производство низших ступеней передела. Но теория не всегда совпадает с практикой. Примером тому – нынешние цены на металлургическую продукцию.
Какая разница
Сляб, один из видов металлургического полуфабриката, на экспортных для Украины направлениях стоит примерно $500/т на условиях FOB. При этом следующий этап передела – горячекатаный прокат – стоит $518/т, лишь на $18 дороже сляба. Третья ступень – холоднокатаный прокат – $570/т.
Подобная ситуация наблюдается и в сегменте сортового проката. Стоимость заготовки, полуфабрикатной продукции, составляет $450/т, арматуры – $485, катанки – $500. То есть, шаг цены составляет лишь $25.
Полуфабрикат оказался ненамного дешевле готовой продукции, а маржа в более высоких переделах, соответственно, – ненамного выше. Объясняется это тем, что спрос на металлопродукцию на основных рынках достаточно сдержанный, а сырье, тем временем, достаточно дорогое. Таким образом, полуфабрикаты содержат в себе, возможно, большую добавленную стоимость, чем готовая продукция.
В подобных условиях украинские меткомпании не получили бы высокую маржу за продукцию с высоким переделом, что является самым важным критерием работы бизнеса – финансовой результат, а не уровень передела продукции.
Что касается украинского ГМК, то доля экспорта стальных полуфабрикатов в общем объеме его внешних поставок по итогам 2018 года составила порядка 42%. Если убрать из этой цифры объемы, которые были направлены украинскими металлургами перекатным предприятиям в рамках вертикальных цепочек (так работает, например, ММК им. Ильича и «Азовсталь» группы «Метинвест»), и учесть лишь чистый экспорт полуфабрикатов третьим лицам, то эта доля будет гораздо ниже – около 20%, что не так уж и много.
Почему украинские металлурги производят полуфабрикаты?
Конкурентные преимущества
У Украины есть свои преимущества: сырье, логистика, дешевая рабочая сила. Европейские страны, например, не могут конкурировать с нами в сегменте полуфабрикатов. Более того, существует мнение, что европейские производители в принципе не могут работать в сегменте продукции с низкой добавленной стоимостью, поскольку не выдержат конкуренцию с такими странами как Китай или Украина.
Неразвитый внутренний рынок
Во всем мире ключевым потребителем готовой металлургической продукции является внутренний рынок. В Украине он, к сожалению, крайне слабо развит: лишь 20% продукции украинского ГМК поставляется на внутренний рынок, остальные 80% – на экспорт. А там мы сталкиваемся с проблемами протекционизма. С конечной продукцией на экспортных рынках нас никто не ждет. На сегодняшний день против украинской металлопродукции действует 30 антидемпинговых мер.
Отсутствие дешевых денег
Украинским компаниям катастрофически не хватает инвестиционных ресурсов. Развитие осуществляется только за счет собственных средств. Поэтому любая возможность продавать продукцию – это увеличение инвестиционных ресурсов. И если есть возможность продавать полуфабрикаты, нужно пользоваться и этим.
Рискованность инвестиций
Даже в таких тяжелых условиях инвестирования украинские меткомпании продолжают вкладывать средства в развитие, однако все эти проекты касаются низкого передела – доменного и сталеплавильного производства. Их цель – повышение эффективности, снижение расходов и усиление устойчивости предприятий в моменты, когда падает цена. Вкладывать деньги в высокий передел при отсутствии внутреннего рынка и с расчетом на один лишь экспорт, где в любой момент можно столкнуться с закрытием рынков, очень рискованно и не всегда оправдано.
И даже там, где внутренний рынок Украины широк, не всегда есть возможность успешно конкурировать с иностранными производителями. Например, объем рынка крашенного проката в Украине составляет примерно 200-250 тыс. т. В то же время украинские компании производят лишь около 10% общего объема, остальной спрос удовлетворяется за счет китайского импорта. Казалось бы, можно инвестировать средства в производство крашенного проката и потеснить китайцев, но украинский потребитель нацелен на покупку дешевой продукции, а тягаться с китайцами в цене не получится.
Чтобы украинские производители смогли конкурировать с китайскими, нужно приводить конкуренцию к более соответствующему уровню, например, вводить защитные меры или повышать требования к качеству продукции.
Квоты на экспорт готовой продукции
Рынок ЕС – один из ключевых для украинской металлургии. С недавних пор экономическая активность на нем ограничена пошлинами и поставками на основе квот. Квоты, к слову, устанавливались на основе объемов экспорта в 2015-17 гг. В Украине с тех пор многое изменилось, в частности были утеряны заводы, которые расположены на неподконтрольных территориях. Например, для нас установлена значительная квота по арматуре и катанке, но после утраты Енакиевского метзавода украинские предприятия ее просто не покрывают.
Американские тарифы
Отдельно – об экспорте чугуна. В 2018 году мы экспортировали около 3 млн т чугуна, что на 30% больше, чем в 2017-м. Рост чугунного экспорта стал возможен только благодаря американским импортным пошлинам.
Чугун – единственная металлургическая продукция, на которую не распространились импортные тарифы. На фоне импортных ограничений в США начался рост внутреннего производства стали, что стимулировало спрос на сырье, в том числе чугун. Это и позволило Украине нарастить экспорт.
Вот и получается, что экспорт полуфабрикатов не свидетельствует об отсталости отрасли. Это исключительно вопрос экономической эффективности и рисков, а также отсутствия внутреннего рынка.
- Чому ми приймаємо нелогічні фінансові рішення? Антон Новохатній 16:55
- Відповідальність батьків за шкоду, завдану дитиною: кейс наїзду на пішохода Артур Кір’яков вчора о 09:28
- Кібербезпека в руках людей: чому найслабша ланка – не код, а співробітник? Михайло Зборовський 02.05.2025 14:56
- "Дачна революція": Верховний Суд дозволив реєстрацію місця проживання у дачному будинку Арсен Маринушкін 02.05.2025 13:48
- Відповідальність батьків за тілесні ушкодження, завдані їхніми малолітніми дітьми Артур Кір’яков 02.05.2025 09:28
- Економіка агресора радує своїм падінням Володимир Горковенко 01.05.2025 20:07
- Пенсійна реформа 2025 року Андрій Павловський 01.05.2025 18:17
- Все про ПДВ: коротка інструкція від адвоката Сергій Пагер 01.05.2025 09:52
- Инструкция для семей: как проверить статус военного и оформить необходимые выплаты Віра Тарасенко 30.04.2025 23:25
- Схеми "золотих паспортів" у ЄС під забороною: удар по російських олігархах Володимир Горковенко 30.04.2025 23:08
- Захист прав національних спільнот – основний критерій вступу України в Європейський Союз Сергій Пєтков 30.04.2025 18:12
- Час убезпечувати тил Євген Магда 30.04.2025 15:36
- Шанс або вирок: як бути бізнесу в епоху цифрової трансформації Богдан Данилко 30.04.2025 15:16
- Звільнення багатодітних батьків від оподаткування на об’єкти житлової нерухомості Юрій Стеценко 30.04.2025 13:39
- Це не працює в B2B-маркетингу: як уникнути найпоширеніших помилок Алла Болоховська 30.04.2025 11:46
-
Сотні КАБів щодня, евакуації з області та весна. Як живуть прифронтові Суми і Сумщина
13745
-
Anti-age міфи: що насправді працює, а що — просто маркетинг
Життя 7525
-
Україна не допустить союзників Росії до відбудови. У "нейтральних" не буде пріоритету
Бізнес 4812
-
Країни ОПЕК+ у червні суттєво збільшать видобуток нафти
Бізнес 4554
-
Перший англомовний альбом від Ziferblat. Десять музичних новинок тижня
Життя 2372