Чого очікувати від американського ВВП, і як це впливає на ринок акцій США?
Які саме дані слід уважно відстежувати, щоб не проґавити можливості та уникнути ризиків?
Погіршення показників американського ВВП викликає занепокоєння на ринку акцій. Але які саме дані слід уважно відстежувати, щоб не проґавити можливості та уникнути ризиків? Заглиблюємося в цю проблему і розглядаємо важливі саме зараз фундаментальні дані компаній, які можуть істотно вплинути на Ваш портфель.
Як можна спрогнозувати реакцію ринку на економічний тренд, який вже підтверджує поступове зниження реального ВВП в США?
На що звернути увагу з точки зору макроекономічного тренду?
Current GDP vs WSJ Projections Average (quarterly): Фактичний валовий внутрішній продукт (ВВП США) у річному обчисленні та прогнози економістів Wall Street Journal на Q2 та Q3 поточного 2024 року (дивіться за посиланнями нижче).
За даними Wall Street Journal прогнозується зростання/зниження економіки США:
- Q2 2024 = 0.6 % (фактичні дні будуть опубліковані BAE в 07.2024);
- Q3 2024 = 1.0 % (фактичні дні будуть опубліковані BAE в 10.2024).
Джерело 2 (Probability of Recession, next 12 months)
Але, треба пам’ятати, що це все прогнози, які можуть бути погіршені, або, як це сталося із Q1 2024 – фактичні дані по US GDP Growth Rate були на 36 % нижчі за прогнозні очікування (прогноз був 2.5%)! Тому робимо висновки!
Ринок акцій дуже чутливий до погіршення макроекономічної картини, тому на наш погляд розпродаж на ринку акцій ще попереду, корекція ринку на 10-15% може відбутися з великою вірогідністю!
Але, якщо про головне, то зверніть увагу на графік та на напрямок тренду. Для макроекономічного прогнозування сам тренд має дуже важливе значення!
Як ми бачимо, з Q3 2023 економіка США відносно скорочується! Ми спостерігаємо падіння цього показника з 4,9 % (Q3 2023) до 0,6 % (Q2 2024 – прогнозне значення). Слід зазначити, що, згідно з прогнозом на Q3 2024 реальне ВВП зросте до 1,1 %, але все одне спостерігаємо тренд на зниження реального ВВП в США у 2024 році.
Що це насправді може означати для ринку акцій?
На наш погляд, багато компаній дійсно відчувають тиск з боку високої ставки ФРС – витрати на обслуговування боргу з’їдають її прибутки. Також якщо компанія відчуває одночасне падіння попиту, яке призводить до падіння продажів, то Економічна додана вартість компанії знижується (EVA).
Якщо компанія дійсно розуміє, що може знизити маржинальність за для збереження обсягів продажів, то вона це буде робити, тобто її маржинальність постраждає. Також у цих компаній можуть виникнути проблеми із короткостроковою ліквідністю та чистим грошовим потоком. Тому важливо все це відслідковувати на квартальній основі.
Які фундаментальні дані необхідно відслідковувати перш за все?
Для компаній, які Ви розглядаєте, щоб додати до свого портфеля - ми рекомендуємо відслідковувати зміни у таких фундаментальних даних (Gross margin, Current Ratio, Free CF, Working Capital, Net Debt/EBITDA, Interest Coverage Ratio).
- Нюанси ввезення пального в Україну через кордон для власного споживання Дмитро Зенкін вчора о 15:47
- Як та куди інвестувати на фондовому ринку США Євген Кондратьєв вчора о 15:30
- Неконституційність п.п.7 п.1 ч.2 ст.4 щодо ставки судового збору за подання касації Світлана Приймак вчора о 14:30
- Позбавлення пільг китайських маркетплейсів: якими будуть наслідки? Єфрем Лащук вчора о 11:36
- Як Трамп зробить видобуток великим знову? Ксенія Оринчак вчора о 11:31
- Зміна світового порядку: виклики та можливості нового часу Юрій Гусєв вчора о 09:16
- Оцінка ефективності медіа: що робити, коли даних недостатньо? Вікторія Новак 20.01.2025 18:42
- Воднева економіка України: регуляторні виклики та економічна доцільність Олексій Гнатенко 20.01.2025 13:41
- Чи підходить Польща для реєстрації ІТ бізнесу? Сергій Барбашин 20.01.2025 11:53
- Європейський Союз у боротьбі за економічне лідерство: виклики та перспективи Сильвія Красонь-Копаніаж 20.01.2025 11:28
- Міжнародні правові тренди в енергетиці: як змінюються регуляції для експортерів Ростислав Никітенко 20.01.2025 11:10
- Бронирование по новым правилам: сроки и ограничения Віра Тарасенко 19.01.2025 23:08
- Оцінка впливу та інтересів: новації в українській правозастосовній практиці Анастасія Полтавцева 19.01.2025 18:00
- Канбан – проста історія управління запасами Наталія Качан 18.01.2025 23:44
- Справедлива індексація розміру пенсії: ВС зобов'язав ПФ провести індексацію пенсії Світлана Приймак 17.01.2025 15:25
- Сторічна угода: несподіваний аспект 313
- Лідерство через усвідомлення: трансформація бізнесу 106
- Справедлива індексація розміру пенсії: ВС зобов'язав ПФ провести індексацію пенсії 90
- Неприпустимість насильства проти адвокатів: випадок у Бучанському ТЦК 84
- Зло не може бути умиротворене, або чому Україна має перемогти 66
-
"ДНК старих будівель прокляте". Як архітектор Микола Віхарєв пропонує змінити Київ
Бізнес 8921
-
Суд заарештував і передав АРМА майно Нікопольського феросплавного заводу – фото
Бізнес 6292
-
Між правами бізнесу та покаранням за корупцію. Чому правки Лозового викликали дискусію
Бізнес 2519
-
Трамп пообіцяв запустити посилене буріння нафти та знизити ціни на енергоресурси
Бізнес 2503
-
Меланія Трамп на інавгурації 2025: два елегантні образи — у капелюсі вдень, у сукні ввечері
Життя 2333