Чого очікувати від американського ВВП, і як це впливає на ринок акцій США?
Які саме дані слід уважно відстежувати, щоб не проґавити можливості та уникнути ризиків?
Погіршення показників американського ВВП викликає занепокоєння на ринку акцій. Але які саме дані слід уважно відстежувати, щоб не проґавити можливості та уникнути ризиків? Заглиблюємося в цю проблему і розглядаємо важливі саме зараз фундаментальні дані компаній, які можуть істотно вплинути на Ваш портфель.
Як можна спрогнозувати реакцію ринку на економічний тренд, який вже підтверджує поступове зниження реального ВВП в США?
На що звернути увагу з точки зору макроекономічного тренду?
Current GDP vs WSJ Projections Average (quarterly): Фактичний валовий внутрішній продукт (ВВП США) у річному обчисленні та прогнози економістів Wall Street Journal на Q2 та Q3 поточного 2024 року (дивіться за посиланнями нижче).
За даними Wall Street Journal прогнозується зростання/зниження економіки США:
- Q2 2024 = 0.6 % (фактичні дні будуть опубліковані BAE в 07.2024);
- Q3 2024 = 1.0 % (фактичні дні будуть опубліковані BAE в 10.2024).
Джерело 2 (Probability of Recession, next 12 months)
Але, треба пам’ятати, що це все прогнози, які можуть бути погіршені, або, як це сталося із Q1 2024 – фактичні дані по US GDP Growth Rate були на 36 % нижчі за прогнозні очікування (прогноз був 2.5%)! Тому робимо висновки!
Ринок акцій дуже чутливий до погіршення макроекономічної картини, тому на наш погляд розпродаж на ринку акцій ще попереду, корекція ринку на 10-15% може відбутися з великою вірогідністю!
Але, якщо про головне, то зверніть увагу на графік та на напрямок тренду. Для макроекономічного прогнозування сам тренд має дуже важливе значення!
Як ми бачимо, з Q3 2023 економіка США відносно скорочується! Ми спостерігаємо падіння цього показника з 4,9 % (Q3 2023) до 0,6 % (Q2 2024 – прогнозне значення). Слід зазначити, що, згідно з прогнозом на Q3 2024 реальне ВВП зросте до 1,1 %, але все одне спостерігаємо тренд на зниження реального ВВП в США у 2024 році.
Що це насправді може означати для ринку акцій?
На наш погляд, багато компаній дійсно відчувають тиск з боку високої ставки ФРС – витрати на обслуговування боргу з’їдають її прибутки. Також якщо компанія відчуває одночасне падіння попиту, яке призводить до падіння продажів, то Економічна додана вартість компанії знижується (EVA).
Якщо компанія дійсно розуміє, що може знизити маржинальність за для збереження обсягів продажів, то вона це буде робити, тобто її маржинальність постраждає. Також у цих компаній можуть виникнути проблеми із короткостроковою ліквідністю та чистим грошовим потоком. Тому важливо все це відслідковувати на квартальній основі.
Які фундаментальні дані необхідно відслідковувати перш за все?
Для компаній, які Ви розглядаєте, щоб додати до свого портфеля - ми рекомендуємо відслідковувати зміни у таких фундаментальних даних (Gross margin, Current Ratio, Free CF, Working Capital, Net Debt/EBITDA, Interest Coverage Ratio).


- Вигорання керівників: чому талановиті менеджери зникають з бізнесу Марина Кравченко 14:30
- Енергетичний суверенітет для промисловості Ростислав Никітенко 10:21
- Медіація в бізнесі: як перетворити конфлікт на можливість для зростання Олександр Скнар 09:04
- Когда начнётся следующий Модерн? Володимир Стус 01:11
- Репродуктивні права людини: судова практика Верховного Суду Леся Дубчак 19.09.2025 16:18
- Чому ми майже програли інформаційну війну Росії у Польщі Михайло Стрельніков 19.09.2025 12:09
- Безпека як стратегія стійкості в 10 кроках Ігор Шевцов 19.09.2025 09:16
- Кризові комунікації: як слова можуть врятувати репутацію і бізнес Олександр Скнар 18.09.2025 16:18
- Сексуальний компас. Як еволюція обирає партнера Ольга Духневич 18.09.2025 10:50
- Багатство і задоволення життям: чому важливі баланс та усвідомлений вибір Олег Вишняков 17.09.2025 13:29
- Делегування продажів: 5 інструментів, що знімають навантаження з власника бізнесу Олександр Висоцький 17.09.2025 11:00
- А "осадочек" лишився. Або три питання до держави через справу Archer Галина Янченко 16.09.2025 14:37
- Як зробити зустрічі ефективними: правила, що економлять час і дають результат Олександр Скнар 16.09.2025 09:20
- Синдром 3I/ATLAS Володимир Стус 15.09.2025 21:34
- Сайт як стратегічний сейлз-інструмент: чому бізнесу потрібна власна платформа Ярослав Халецький 15.09.2025 18:27
-
Чотириденний робочий тиждень – чи готова до цього Україна і що каже світовий досвід
Життя 12857
-
Помирає, але це не точно. Як київський Радіоринок конкурує з Rozetka, AliExpress та іншими гігантами
Технології 11765
-
Від Арно до Маска – що роблять діти найбагатших людей світу
Життя 10382
-
Чому у Донецьку (і не тільки) немає води. Та як росіяни про це брешуть
2922
-
Мистецькі кабінети в українських школах: як створити простори, в яких розкриється творчість дітей
Життя 2670