Авторські блоги та коментарі до них відображають виключно точку зору їхніх авторів. Редакція ЛІГА.net може не поділяти думку авторів блогів.
Как говорится, нет худа без добра.
12.05.2012 16:28
Что сделает рынок инвестиционного консалтинга цивилизованным?
В поисках инвестора соискатели финансирования зачастую недостаточно хорошо понимают, как и в каком формате должен быть написан бизнес-план их инвестиционной идеи. Польстившись на низкую стоимость работ, обращаются к вчерашним студентам и получают на выходе
Статья пылилась в архивах полтора года, но актуальности не утратила. С принятием в Украине нового Налогового кодекса, специалистам, работающим на рынке инвестиционного консалтинга, осталось только поблагодарить правительство за их действия. Гражданину Азарову удалось сделать то, на что оказался неспособен даже мировой финансовый кризис – обеспечитьстремительное изменение конъюнктуры рынка инвестиционных консультантов. Вернее, получилось качественно дополнить начатое кризисом дело. Именно, произвести полное переформатирование украинского рынка специалистов, оказывающих содействие компаниям по проведению предынвестиционных исследований и разработке проектной предынвестиционной документации (бизнес-планы, ТЭО, меморандумы).
Речь не идет о компаниях Большой четверки или мощных инвестиционно – промышленных группах. Они живут по своим правилам. Но вот по отношению к локальным рынкам, с их неоднородной аудиторией участников, изменение условий ведения бизнеса коснулось непосредственно.
Основная отличительная черта локальных рынков – в отсутствии сетевого капитала и высокой доли малых компаний, независимых консультантов и других «вольных стрелков».
Аудитория инвестиционных и финансовых консультантов весьма неоднородна. Среди них есть профессионалы с большим практическим опытом, принявшие решение вести бизнес самостоятельно. Есть вчерашние студенты финансовых ВУЗов. Есть и бывшие посредственные проектные менеджеры, выпавшие во время кризиса из обоймы, а вернее, попросту не способные к корпоративной системе, прикрывающие свою посредственность фразой «хочу работать на себя».
Всех таких локальных инвестиционных консультантов в моем понимании объединяет одна вещь. Свою деятельность они не воспринимают как бизнес-процесс, хотя гордо называют ее «своим бизнесом».
На самом деле их не интересует развитие своего дела. Они не предприниматели. Зачастую ограничиваясь свидетельством физического лица – частного предпринимателя, а иногда и даже без оного, они не делают бизнес. Для большинства их них предоставление услуг бизнес планирования -случайный заработок от случая к случаю.
В Украине и России, к сожалению, недооцененным есть не только Биг-Мак. Недооценена сама отрасль профессионального инвестиционного консалтинга. Как в плане понимания его важности, так и в плане оценки стоимости.
Основная причина – молодые специалисты с дипломами, не обсохшими от типографской краски, но пустившиеся в самостоятельное плавание с безапелляционной уверенностью того, что уже все знают, умеют и могут давать советы. Такие, фактически случайные люди, оказывают большое влияние на ценовую политику услуг инвестиционного консалтинга иразработки предынвестиционной документации. Они не имеют издержек по созданию и ведению операционной деятельности. Они имеют минимальный штат или работают в одиночку. Но при всем этом, именно они играют ключевую роль во влиянии на ценообразование. Они не имеют той затратной части на ведение бизнеса, которую имеют сложившиеся годами консалтинговые компании, продавая свои услуги по расценкам, которые последние попросту не могут позволить себе.
Несмотря ни на что, наличие на инвестиционном рынке вчерашних студентов, ныне пришедших в фриланс – не большая проблема. Это нормальный этап взросления, закономерный для любого рынка.
Проблемы все же есть в ином.
Основная проблема в отсутствии единых стандартов составления инвестиционной документации. Также отсутствует единая стратегия взаимоотношений между заказчиком и консультантом, нет понятных процедур оценки эффективности работы консультанта, обоснования разумной стоимости разработки бизнес планов.
Есть и другая проблема. Заказчики сами зачастую недостаточно хорошо понимают, как и в каком формате должен быть написан бизнес-план их инвестиционной идеи. Польстившись на низкую стоимость работ, обращаются к одиночкам и получают на выходе документ с описательной частью, надерганной из Интернета, а также несколькими примитивными табличками, созданными в среде Excel.
Естественно, в дальнейших переговорах с инвесторами выясняется, что, предоставляя на рассмотрение стопку бумажек, которую только с большой натяжкой можно назвать «бизнес-планом», инициатор проекта вредит в первую очередь себе.
Как следствие, укрепление во мнении, что бизнес-план это выброшенные деньги, а все инвестиционные консультанты - дилетанты и дармоеды. Интернет забит предложениями о продаже так называемых «готовых бизнес-планов», либо предложениями за 2-3 дня его недорого подготовить.
Благодаря авторам многочисленных учебников по бизнес планированию, а также оторванным от практики преподавателям, у многих выпускников финансовых ВУЗов отсутствует четкое понимание того, что составлению бизнес плана всегда предшествуют предынвестиционные исследования, необходимые для того, что бы планируемый инвестиционный проект был максимально корректным.
Именно поэтому мы повсеместно в интернете можем скачать подобные «творения», в которых заводы строятся за три дня, продукция образуется из ниоткуда и тут же по воздуху улетает в магазины, которые радостно делают предоплату.
Следует понимать четкую разницу между такими работами как проведение предынвестиционных исследования, расчет финансовой модели проекта и составление, собственно, бизнес-плана как подытоживающего документа, имеющего в своем составе как описание бизнеса, его сильные и слабые стороны, так и финансовый план проекта с ожидаемыми интегральными показателями.
Предынвестиционные исследования почти всегда включают в себя такие этапы как:
- комплексные маркетинговые исследования рынка (продукция, сырье);
- юридическая экспертиза (корпоративные права, земельное и строительное право);
- инженерно-технологические изыскания;
- геологическая (гидрологическая) экспертиза земельного участка;
- экологические изыскания (санитарные и экологические нормы по проекту);
- выбор поставщиков оборудования, технологических линий, инжиниринговые работы;
- расчеты сметной стоимости по проектно-строительным работам;
- оценка временных и финансовых издержек по получению права пользования земельным участком, подключению к сетям, получению разрешительной документации;
- экспертиза транспортных и логистических издержек;
- формирование прямой себестоимости по продукции;
- разработка регламентов;
- определение штатного расписания и ФОТ по проекту;
- оценка ожидаемых общих (административных) издержек инвестиционного проекта;
- другие фазы по необходимости;
Для проведения подобного комплекса работ, как правило, совместно с заказчиком создается группа управления проектом, в которую включаются опытные проектные менеджеры, маркетологи, юристы, сметчики, архитекторы, профильные инженеры-технологи, логисты, финансовые аналитики, аудиторы, экспертные оценщики и другие специалисты как со стороны заказчика и консалтинговой компании, так и подключением субподрядных организаций. И только по факту получения максимума информации разрабатываются организационный и финансовый план проекта с определенным горизонтом расчетов, позволяющим оценить будущую доходность проекта.
Понятно, что подобный объем работ, априори, не может быть выполнен молодыми специалистами. Он не может по определению выполняться в 2-3 дня, так же как и не может стоить 500 или 1000 долларов.
Не существует установленных норм, определяющих стоимость предынвестиционных исследований. Эта величина зависит от таких факторов, как масштаб и отраслевая принадлежность проектов, вид, рамки и глубина сбора данных, от заказчиков и подрядчиков исследований, а также от времени и усилий, требуемых для сбора и анализа информации. Стоимость работ увязывается с количеством необходимых человеко - месяцев.
По данным UNIDO для предварительных экспертиз требуется не более 2-3 человеко-месяцев. Для ТЭО (детальной экспертизы и подготовки Бизнес-плана) от 6 до 12 человеко-месяцев. В развитых капиталистических странах расходы на предынвестиционные исследования обычно выражаются в процентах от инвестиционных издержек и составляют:
0,2 - 0,5 % на исследования возможностей,.
1,0 - 3 % на ТЭО (Бизнес-план) для небольших или средних промышленных проектов.
0,2 - 1 % на ТЭО (для крупных предприятий или крупных проектов со сложной технологией).
Источник:
(United Nations Industrial Development Organization „Manual for the preparation of industrial feasibility studies”W. Behrens, P.M. Hawranek; Vienna,1991)
1,0 - 3 % на ТЭО (Бизнес-план) для небольших или средних промышленных проектов.
0,2 - 1 % на ТЭО (для крупных предприятий или крупных проектов со сложной технологией).
Источник:
(United Nations Industrial Development Organization „Manual for the preparation of industrial feasibility studies”W. Behrens, P.M. Hawranek; Vienna,1991)
Даже если у Заказчика и присутствуют исходные данные попроекту, следует обращаться к специалистам, обладающим достаточным практическимопытом для того, что бы разработать не только стопку бумажек с красивымидиаграммами и непонятными таблицами, но, разобравшись в проекте, указатьинициатору проекта все его возможные ошибки.
Это касается вопросов календарных сроков истоимости отвода земельных участков, этапов проектирования, экспертизы,капитального строительства основных и вспомогательных зданий и коммуникаций,технологических производственных аспектов, кадровых вопросов, организационных иадминистративных издержек, вопросов возможного лицензирования, маркетинговых илогистических вопросов, выбора оптимальных для проекта финансовых инструментов,а также огромного количества других возможных деталей.
Вместе с тем, в таком явлении, как вольныеинвестиционные консультанты, все же можно найти и определенные преимущества.Благодаря низким ценам подобных фрилансеров, предынвестиционные услуги получилиболее широкий рынок сбыта и перестали являться прерогативой крупных компаний.Также значительно расширилась и клиентская база, а разнообразие предложенийоставляет маневр клиентам в выборе приоритетах и принятия решения, с кем лучшеработать. Либо с компанией, имеющей сложившуюся годами репутацию, либо со вчерашнимстудентом – одиночкой.
Это касается вопросов календарных сроков истоимости отвода земельных участков, этапов проектирования, экспертизы,капитального строительства основных и вспомогательных зданий и коммуникаций,технологических производственных аспектов, кадровых вопросов, организационных иадминистративных издержек, вопросов возможного лицензирования, маркетинговых илогистических вопросов, выбора оптимальных для проекта финансовых инструментов,а также огромного количества других возможных деталей.
Вместе с тем, в таком явлении, как вольныеинвестиционные консультанты, все же можно найти и определенные преимущества.Благодаря низким ценам подобных фрилансеров, предынвестиционные услуги получилиболее широкий рынок сбыта и перестали являться прерогативой крупных компаний.Также значительно расширилась и клиентская база, а разнообразие предложенийоставляет маневр клиентам в выборе приоритетах и принятия решения, с кем лучшеработать. Либо с компанией, имеющей сложившуюся годами репутацию, либо со вчерашнимстудентом – одиночкой.
Кстати, достаточночасто руководство компании - соискателя финансирования предпочитает работать снедорогими и более управляемыми фрилансерами, мотивируя тем, что работаосуществляется на основании исходных данных, предоставляемых заказчиком, авозможность получить качественную работу все же присутствует. В средефрилансеров достаточно профессиональных и талантливых специалистов, многие изкоторых с началом кризиса ушли на вольные хлеба с руководящих должностей.
Принятие новогоналогового законодательства, запрещающего юридическим лицам относить на затратыуслуги, оказываемые плательщиками единого налога, частично отсекает вольныхконсультантов и единщиков от рынка. Таким образом, для профессиональныхкомпаний снижается риск демпинга и очень частого непрофессионализма одиночек.
Данный процессвполне естественен. Вернее, тенденция глобализации справедлива для любогорынка. И в любом случае постепенное вытеснение мелких игроков вполнезакономерно.
Но новый Налоговый кодекс, каким бы он не был, и как бы мык нему не относились, именно в данном случае играет на руку созданиюцивилизованного рынка.
Ну а, кроме того, глобализация ицивилизованный рынок дает возможность молодым специалистам, умерив амбиции,поработать в компаниях в качестве штатных менеджеров, набраться опыта и понять,что инвестиционное планирование – исчерпывается не только курсом лекций вуниверситете. А ведь именно таким образом приходит настоящий опыт.
Принятие новогоналогового законодательства, запрещающего юридическим лицам относить на затратыуслуги, оказываемые плательщиками единого налога, частично отсекает вольныхконсультантов и единщиков от рынка. Таким образом, для профессиональныхкомпаний снижается риск демпинга и очень частого непрофессионализма одиночек.
Данный процессвполне естественен. Вернее, тенденция глобализации справедлива для любогорынка. И в любом случае постепенное вытеснение мелких игроков вполнезакономерно.
Но новый Налоговый кодекс, каким бы он не был, и как бы мык нему не относились, именно в данном случае играет на руку созданиюцивилизованного рынка.
Ну а, кроме того, глобализация ицивилизованный рынок дает возможность молодым специалистам, умерив амбиции,поработать в компаниях в качестве штатных менеджеров, набраться опыта и понять,что инвестиционное планирование – исчерпывается не только курсом лекций вуниверситете. А ведь именно таким образом приходит настоящий опыт.
Как говорится, нет худа без добра.
Якщо Ви помітили орфографічну помилку, виділіть її мишею і натисніть Ctrl+Enter.
Останні записи
- Переваги та ризики співпраці з європейськими постачальниками відновлювальної енергії Ростислав Никітенко 11:02
- "Безліміт" на кредитні ліміти: як вилізти з боргової ями Ірина Селезньова 09:55
- ОП ВС КГС: зменшення розміру неустойки (пені) нарахованої за порушення зобов`язання Євген Морозов 08:49
- Гра в імітацію Євген Магда 05:31
- Правова боротьба за спадок: позов проти банку про стягнення коштів у російських рублях Павло Васильєв вчора о 20:24
- Встановили факт батьківства після смерті чоловіка Юрій Бабенко вчора о 17:58
- Психологічний портрет Трампа: чого очікувати Україні від американського президента Христина Кудрявцева вчора о 17:13
- Додаткові витрати на дитину: обов’язок чи вибір батьків? Світлана Приймак вчора о 16:42
- Коли договір має силу без нотаріуса: як суд захищає права попри формальності Дмитро Зенкін вчора о 13:54
- Впровадження ERP для ІТ-бізнесу Віталій Курдюмов вчора о 13:17
- Від інтуїції до даних: data-driven підхід до відбудови впізнаваності брендів Вікторія Новак вчора о 10:54
- Валютні ризики в енергетичній торгівлі з ЄС: як мінімізувати вплив курсових коливань Ростислав Никітенко вчора о 10:32
- Правила визначення, нарахування та сплати неустойки (штрафу, пені) Євген Морозов вчора о 10:02
- Кредитные льготы для военнослужащих: что нужно знать Віра Тарасенко 10.11.2024 11:07
- Позовна давність в земельних спорах щодо лісового фонду: ВП ВС Владислав Штика 09.11.2024 23:39
Топ за тиждень
- Тести заходів контролю: коли і як виконувати 393
- Гра в імітацію 268
- Втрачені мільйони: як місцеві бюджети недоотримують через неефективне використання земель 107
- Від entry-level до CEO: розбираємо головні бар'єри для жінок у корпоративному світі 106
- Нобелівська премія як орієнтир для розв’язання проблем держави та галузі 60
Популярне
-
У Сумській області збанкрутував насосний завод, який належить дочці ексміністра Лебедєва
Бізнес 14564
-
Курахівську ТЕС під загрозою російського наступу розібрали на запчастини й вивезли
Бізнес 13810
-
Майбутній власник Білгород-Дністровського порту планує відновити міст у Затоці
Бізнес 9965
-
Унікальний випадок. Пошкоджений пожежею автомобілевоз перетворять на нове судно
Бізнес 9340
-
Юрист в інтересах невідомих інвесторів. Хто купив Білгород-Дністровський порт
Бізнес 5854
Контакти
E-mail: [email protected]