Зачем нужен анализ финансовой отчетности и как его провести эффективно?
Финансовый анализ дает понимание: способен ли бизнес успешно функционировать и развиваться
Для современного финансового менеджера лучшим результатом его деятельности является не только получение компанией прибыли, но и максимизация стоимости бизнеса. Данную цель нельзя достичь, ограничиваясь лишь оперативным управлением.
В погоне за достижением наилучшего результата нужны не просто идеи для развития бизнеса, но желательно просчитать, сбалансировать разные стороны деятельности компании, направив результаты в сторону увеличения прибыли и роста бизнеса.
Способность компании поддерживать свою платежеспособность, финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии. В свою очередь финансовый анализ предприятия и дает понимание: способен ли бизнес успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов, какую прибыль может получать.
Результатом финансового анализа является оценка состояния предприятия, его имущества, активов и пассивов баланса, скорости оборота капитала, доходности используемых средств.
Анализ финансовой и хозяйственной деятельности предприятий связан с обработкой огромного массива информации, характеризующей разнообразные аспекты функционирования бизнеса. Чаще всего необходимые данные сосредоточены в документах финансовой отчетности, балансе предприятия, учетных ведомостях.
Какие же данные можно получить непосредственно из финансовых отчетов?
Во-первых, сумму основных и оборотных средств предприятия, величину его задолженностей и собственного капитала, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами на соответствующую дату.
Во-вторых, отчет о финансовых результатах предоставляет данные о величине прибыли/убытков компании и дает представление об эффективности ее деятельности за конкретный промежуток времени.
В-третьих, отчет о движении денежных средств показывает денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Анализ финансовый отчетности должен решать следующие задачи:
✅ Давать общую оценку финансового состояния и факторов его изменения.
✅ Позволять изучать соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективность их использования.
✅ Выявлять негативные факторы, влияющие на финансовое состояние и причины их образования.
✅ Давать оценку количественных и качественных изменений финансового состояния бизнеса.
✅ Определять тенденции изменения финансового состояния компании.
✅ Обеспечивать принятие обоснованных управленческих решений в области финансов и прогнозирование возможных финансовых результатов при разнообразных вариантах использования ресурсов.
✅ Выявлять резервы улучшения финансового состояния предприятия путем повышения эффективности деятельности компании, прогнозирование.
Как осуществляется финансовый анализ?
Как говорилось выше, анализ финансовых показателей в основном осуществляется на основании данных баланса и отчета о финансовых результатах. Соотношение различных показателей отчетности позволяют проанализировать результаты деятельности и дать им оценку, а также сделать прогноз ожидаемых результатов.
При этом нужно отметить, что финансовые показатели помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании и правильно поставить вопросы, но не всегда дают на них ответы. Коэффициенты (их более 200), прежде всего дают возможность увидеть изменения в финансовом положении и помогают определить тенденции структуры таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству на угрозы и возможности, которые присущи компании.
Все коэффициенты характеризуют 4 основные стороны деятельности компании: ликвидность, оборачиваемость активов, рентабельность, рыночная стоимость. Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.
Среди самых популярных финансовых коэффициентов выделяют следующие:
• Рентабельность собственного капитала (ROE) является одним из ключевых показателей, так как на первое место ставится интерес сособственника и инвесторов компании. Данный показатель обеспечивается несколькими факторами: рентабельностью продаж, оборачиваемости активов и коэффициентом капитализации. Каждый предприниматель должен понимать, что высокую отдачу от использования вложенных средств можно обеспечить высокой маржинальностью продаж либо высокой оборачиваемостью активов.
• Рентабельность продаж (отношение прибыли от продаж (валовой прибыли) к выручке предприятия). Данный показатель представляет собой соотношение определенного показателя к общей выручке и выражаются в процентах. В свою очередь, валовая прибыль зависит от соотношения цен, объёма продаж себестоимости проданной продукции. Увеличение показателя валовой прибыли показывает об эффективности менеджмента в управлении ценами и производственными издержками. Также можно применять в анализе показатели рентабельности по операционной либо чистой прибыли (отношение операционной /чистой прибыли к выручке).
• Показатели ликвидности показывают степень платежеспособности компании и предостерегают менеджмент компании от банкротства. Смысл этих показателей состоит в сравнении текущей задолженности предприятия и его оборотых средств, которые призваны обеспечить погашение задолженностей. В зависимости от того насколько быстро активы компании можно перевести в деньги выделяют: текущую ликвидность (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам), быструю ликвидность (отношение ликвидных активов, включающих денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочную дебиторскую задолженность, к краткосрочным обязательствам) и абсолютную ликвидность (отношение денежных средства к краткосрочным обязательствам).
• Показатели оборачиваемости дают возможность определить, насколько эффективно менеджмент компании управляет ресурсами, а также определить среднюю длительность финансового цикла, которая в свою очередь рассчитывается как сумма периода оборота дебиторской задолженности и товароматериальных запасов за вычетом периода оборота кредиторской задолженности.
• Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общему капиталу (активам) предприятия), коэффициент финансовой зависимости (отношение обязательств к активам). Показатели показывают, насколько организация независима от кредиторов.
Также украинские компании применяют на практике:
Горизонтальный анализ – сопоставляются (в абсолютном или относительном виде) основные статьи баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств за два периода. Технология анализа достаточно проста. Например, последовательно отображаются данные баланса на начало и конец года, затем вычисляются абсолютные отличия значения каждой статьи и определяется изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ проводится на основе отчета о финансовых результатах.
Вертикальный анализ – изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода. Позволяет сделать вывод о структуре баланса либо отчета о финансовых результатах, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что выбирается база для анализа и она определяется за 100 %, каждая статья представляет процентную долю от принятого базового значения.
Сравнительный анализ – базируется на сопоставлении значения отдельных групп аналогичный показателей между собой.
Цель данных видов анализа состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении денежных средств и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Чтобы провести адекватный анализ финансовых показателей предприятия, необходимо:
1) Иметь полное описание финансовой деятельности компании за анализируемый период – баланс, отчет о финансовых результат и т.д.
2) Сопоставить коэффициенты за разные периоды, а также сравнить со среднестатистическими значениями в отрасли, результатами предприятий-конкурентов;
3) Сравнивая полученные значения с рекомендуемыми, делать скидку на специфику хозяйственной деятельности компании. Например, для торговли и промышленности пределы нормы отличаются в разы.
4) Проводить анализ показателей в комплексе. Например, коэффициент рентабельности сам по себе не слишком информативен. Чтобы получить объективную картину, его необходимо анализировать в разрезе рыночных показателей в сравнении с конкурентами.
В заключении хотелось бы отметить, что любой анализ проводится с определенной целью, поэтому всегда надо четко помнить о том, на какие вопросы мы хотим получить ответы в результате анализа финансового состояния предприятия. Важно помнить, что нет строго определенного набора коэффициентов, задача вашего сотрудника или внешнего консультанта, которого вы пригласите для анализа, определить тот набор, который в полной мере позволит ответить на поставленные вопросы до начала расчетов.
- Альтернативи децентралізації енергогенерації в Україні не існує Олексій Гнатенко вчора о 15:31
- Відкриті дані: прозорість проти корупції Діана Граділь вчора о 13:39
- Способи захисту прав власника від самочинного будівництва на земельній ділянці Євген Морозов вчора о 10:45
- Власть, наука, интеллект – инвестиции в средний и малый бизнес и устойчивое развитие Вільям Задорський вчора о 04:01
- Прифронтовий Миколаїв. Яку допомогу можна отримати у місті, де лінія фронту зовсім близько Галина Скіпальська 25.07.2024 13:53
- На що дивляться інвестори? Олександр Висоцький 25.07.2024 12:22
- Де нормальний начпрод, там якісні продукти харчування Дана Ярова 25.07.2024 12:06
- Розвиток європейського ринку водню: Нові ініціативи та перспективи Олексій Гнатенко 25.07.2024 10:17
- Внесіть зміни у свій щоденний "to do list" Катерина Кошкіна 25.07.2024 09:59
- Гранти на відновлення та енергоефективність житла: можливості від Фонду енергоефективності Єгор Фаренюк 24.07.2024 21:44
- Порушення прав власника земельної ділянки внаслідок самочинного будівництва Євген Морозов 24.07.2024 19:48
- Як застосувати методи відбору постачальників НАТО у наших реаліях? Євгеній Сільверстов 24.07.2024 18:00
- Кого підтримуватиме Ізраїль під час виборів у США? Олег Вишняков 24.07.2024 13:22
- Європейська рада схвалила висновки щодо інфраструктури електромережі ЄС Олексій Гнатенко 24.07.2024 12:30
- Спільна власність чоловіка та жінки, які проживають без реєстрації шлюбу Євген Морозов 23.07.2024 19:26
- Boris Johnson: Запрошення до усвідомлення – домовлянь з РФ не буде 1882
- Суди проти рф – реалії, фантазії, міфи. Перспективи Арбітражу 299
- Як застосувати методи відбору постачальників НАТО у наших реаліях? 91
- Чому конкурентні закупівлі – це більше ніж просто вимога закону 65
- Дизайн дитячого простору 63
-
11 млрд доларів тому, кого немає. На що просила гроші Україна в Берліні
Бізнес 87040
-
У Харкові обрали нові назви для трьох станцій метро
Бізнес 11226
-
Помпео виклав своє бачення мирного плану Трампа: лендліз на $500 млрд і реальні санкції
Бізнес 9240
-
Криза мобільного зв’язку. Скільки коштуватиме подовження зв'язку під час відключень
Бізнес 5708
-
Київський підприємець почав розбирати Tesla, щоб заряджати оселі – FT
Технології 5386