Сырьевой - не значит отсталый. Когда выгоден экспорт полуфабрикатов
Низкий передел: как металлурги зарабатывают на полуфабрикатах.
Бытует мнение, что наиболее выгодным бизнесом является тот, который производит продукцию с наибольшей степенью передела (в идеале – готовый продукт). Дескать, он, по умолчанию, прибыльнее и конкурентоспособнее, чем производство низших ступеней передела. Но теория не всегда совпадает с практикой. Примером тому – нынешние цены на металлургическую продукцию.
Какая разница
Сляб, один из видов металлургического полуфабриката, на экспортных для Украины направлениях стоит примерно $500/т на условиях FOB. При этом следующий этап передела – горячекатаный прокат – стоит $518/т, лишь на $18 дороже сляба. Третья ступень – холоднокатаный прокат – $570/т.
Подобная ситуация наблюдается и в сегменте сортового проката. Стоимость заготовки, полуфабрикатной продукции, составляет $450/т, арматуры – $485, катанки – $500. То есть, шаг цены составляет лишь $25.
Полуфабрикат оказался ненамного дешевле готовой продукции, а маржа в более высоких переделах, соответственно, – ненамного выше. Объясняется это тем, что спрос на металлопродукцию на основных рынках достаточно сдержанный, а сырье, тем временем, достаточно дорогое. Таким образом, полуфабрикаты содержат в себе, возможно, большую добавленную стоимость, чем готовая продукция.
В подобных условиях украинские меткомпании не получили бы высокую маржу за продукцию с высоким переделом, что является самым важным критерием работы бизнеса – финансовой результат, а не уровень передела продукции.
Что касается украинского ГМК, то доля экспорта стальных полуфабрикатов в общем объеме его внешних поставок по итогам 2018 года составила порядка 42%. Если убрать из этой цифры объемы, которые были направлены украинскими металлургами перекатным предприятиям в рамках вертикальных цепочек (так работает, например, ММК им. Ильича и «Азовсталь» группы «Метинвест»), и учесть лишь чистый экспорт полуфабрикатов третьим лицам, то эта доля будет гораздо ниже – около 20%, что не так уж и много.
Почему украинские металлурги производят полуфабрикаты?
Конкурентные преимущества
У Украины есть свои преимущества: сырье, логистика, дешевая рабочая сила. Европейские страны, например, не могут конкурировать с нами в сегменте полуфабрикатов. Более того, существует мнение, что европейские производители в принципе не могут работать в сегменте продукции с низкой добавленной стоимостью, поскольку не выдержат конкуренцию с такими странами как Китай или Украина.
Неразвитый внутренний рынок
Во всем мире ключевым потребителем готовой металлургической продукции является внутренний рынок. В Украине он, к сожалению, крайне слабо развит: лишь 20% продукции украинского ГМК поставляется на внутренний рынок, остальные 80% – на экспорт. А там мы сталкиваемся с проблемами протекционизма. С конечной продукцией на экспортных рынках нас никто не ждет. На сегодняшний день против украинской металлопродукции действует 30 антидемпинговых мер.
Отсутствие дешевых денег
Украинским компаниям катастрофически не хватает инвестиционных ресурсов. Развитие осуществляется только за счет собственных средств. Поэтому любая возможность продавать продукцию – это увеличение инвестиционных ресурсов. И если есть возможность продавать полуфабрикаты, нужно пользоваться и этим.
Рискованность инвестиций
Даже в таких тяжелых условиях инвестирования украинские меткомпании продолжают вкладывать средства в развитие, однако все эти проекты касаются низкого передела – доменного и сталеплавильного производства. Их цель – повышение эффективности, снижение расходов и усиление устойчивости предприятий в моменты, когда падает цена. Вкладывать деньги в высокий передел при отсутствии внутреннего рынка и с расчетом на один лишь экспорт, где в любой момент можно столкнуться с закрытием рынков, очень рискованно и не всегда оправдано.
И даже там, где внутренний рынок Украины широк, не всегда есть возможность успешно конкурировать с иностранными производителями. Например, объем рынка крашенного проката в Украине составляет примерно 200-250 тыс. т. В то же время украинские компании производят лишь около 10% общего объема, остальной спрос удовлетворяется за счет китайского импорта. Казалось бы, можно инвестировать средства в производство крашенного проката и потеснить китайцев, но украинский потребитель нацелен на покупку дешевой продукции, а тягаться с китайцами в цене не получится.
Чтобы украинские производители смогли конкурировать с китайскими, нужно приводить конкуренцию к более соответствующему уровню, например, вводить защитные меры или повышать требования к качеству продукции.
Квоты на экспорт готовой продукции
Рынок ЕС – один из ключевых для украинской металлургии. С недавних пор экономическая активность на нем ограничена пошлинами и поставками на основе квот. Квоты, к слову, устанавливались на основе объемов экспорта в 2015-17 гг. В Украине с тех пор многое изменилось, в частности были утеряны заводы, которые расположены на неподконтрольных территориях. Например, для нас установлена значительная квота по арматуре и катанке, но после утраты Енакиевского метзавода украинские предприятия ее просто не покрывают.
Американские тарифы
Отдельно – об экспорте чугуна. В 2018 году мы экспортировали около 3 млн т чугуна, что на 30% больше, чем в 2017-м. Рост чугунного экспорта стал возможен только благодаря американским импортным пошлинам.
Чугун – единственная металлургическая продукция, на которую не распространились импортные тарифы. На фоне импортных ограничений в США начался рост внутреннего производства стали, что стимулировало спрос на сырье, в том числе чугун. Это и позволило Украине нарастить экспорт.
Вот и получается, что экспорт полуфабрикатов не свидетельствует об отсталости отрасли. Это исключительно вопрос экономической эффективности и рисков, а также отсутствия внутреннего рынка.
- ПРРО як шлях до детенізації бізнесу та збільшення надхожень у бюджет Андрій Сухов 11:59
- Cпеціальні військові операції – міжнародна політика кремля Сергій Пєтков 10:18
- 100 днів, які не повернули мир в Україну Дмитро Пульмановський 10:15
- За фасадом новобудови: як виявити ризики перед купівлею Юрій Бабенко вчора о 15:32
- Як енергетичні компанії оптимізують КІК: досвід ЄС та українські реалії Ростислав Никітенко вчора о 11:46
- 4 помилки, які заважають власнику бізнесу побудувати сильну компанію Олександр Висоцький вчора о 10:27
- Где покупать жилую недвижимость и какую? Володимир Стус 21.04.2025 23:53
- ТЦК – треш, хайп, фейк або соціальна допомога військовим та їх сім’ям Сергій Пєтков 21.04.2025 19:52
- Китай закручує "рідкоземельну гайку". Як Україні скористатися своїм шансом? Ксенія Оринчак 21.04.2025 16:53
- Компенсація 1,5 млн грн моральної шкоди з рф на користь киянина за "повітряні тривоги" Світлана Приймак 21.04.2025 10:20
- Розпоряджання землею під час війни: поради юриста Сергій Пагер 21.04.2025 08:57
- Стажування і підвищення кваліфікації: сенси та підходи Сергій Пєтков 20.04.2025 19:43
- Рішенням суду з працівника (водія) стягнуто упущену вигоду Артур Кір’яков 19.04.2025 18:25
- Чому корпоративний стиль – це більше, ніж просто форма Павло Астахов 19.04.2025 12:09
- От трансфера технологий к инновационному инжинирингу Вільям Задорський 18.04.2025 21:33
- Терези Феміди: статистика виправдувальних вироків в Україні – симптом чи вирок системі? 493
- Як комплаєнс допомагає громадським організаціям зміцнити довіру та уникнути ризиків 231
- Модель нової індустріалізації України 183
- Омріяна Перемога: яким українці бачать закінчення війни? 141
- Стажування і підвищення кваліфікації: сенси та підходи 134
-
Львів планує відкрити заміський тролейбусний маршрут до сусіднього села
Бізнес 27733
-
Індія купить "боїнги", від яких через торгову війну зі США відмовився Китай
Бізнес 12393
-
Хто такі світчери і чому вік — не привід боятись почати з нуля
Життя 4804
-
"Дитячий бонус" $5000: Білий дім збирає ідеї для збільшення народжуваності у США
Бізнес 4761
-
Життя від вихідних до вихідних: експерти дають поради, як покращити будні
Життя 4101