Чого очікувати від американського ВВП, і як це впливає на ринок акцій США?
Які саме дані слід уважно відстежувати, щоб не проґавити можливості та уникнути ризиків?
Погіршення показників американського ВВП викликає занепокоєння на ринку акцій. Але які саме дані слід уважно відстежувати, щоб не проґавити можливості та уникнути ризиків? Заглиблюємося в цю проблему і розглядаємо важливі саме зараз фундаментальні дані компаній, які можуть істотно вплинути на Ваш портфель.
Як можна спрогнозувати реакцію ринку на економічний тренд, який вже підтверджує поступове зниження реального ВВП в США?
На що звернути увагу з точки зору макроекономічного тренду?
Current GDP vs WSJ Projections Average (quarterly): Фактичний валовий внутрішній продукт (ВВП США) у річному обчисленні та прогнози економістів Wall Street Journal на Q2 та Q3 поточного 2024 року (дивіться за посиланнями нижче).
За даними Wall Street Journal прогнозується зростання/зниження економіки США:
- Q2 2024 = 0.6 % (фактичні дні будуть опубліковані BAE в 07.2024);
- Q3 2024 = 1.0 % (фактичні дні будуть опубліковані BAE в 10.2024).
Джерело 2 (Probability of Recession, next 12 months)
Але, треба пам’ятати, що це все прогнози, які можуть бути погіршені, або, як це сталося із Q1 2024 – фактичні дані по US GDP Growth Rate були на 36 % нижчі за прогнозні очікування (прогноз був 2.5%)! Тому робимо висновки!
Ринок акцій дуже чутливий до погіршення макроекономічної картини, тому на наш погляд розпродаж на ринку акцій ще попереду, корекція ринку на 10-15% може відбутися з великою вірогідністю!
Але, якщо про головне, то зверніть увагу на графік та на напрямок тренду. Для макроекономічного прогнозування сам тренд має дуже важливе значення!
Як ми бачимо, з Q3 2023 економіка США відносно скорочується! Ми спостерігаємо падіння цього показника з 4,9 % (Q3 2023) до 0,6 % (Q2 2024 – прогнозне значення). Слід зазначити, що, згідно з прогнозом на Q3 2024 реальне ВВП зросте до 1,1 %, але все одне спостерігаємо тренд на зниження реального ВВП в США у 2024 році.
Що це насправді може означати для ринку акцій?
На наш погляд, багато компаній дійсно відчувають тиск з боку високої ставки ФРС – витрати на обслуговування боргу з’їдають її прибутки. Також якщо компанія відчуває одночасне падіння попиту, яке призводить до падіння продажів, то Економічна додана вартість компанії знижується (EVA).
Якщо компанія дійсно розуміє, що може знизити маржинальність за для збереження обсягів продажів, то вона це буде робити, тобто її маржинальність постраждає. Також у цих компаній можуть виникнути проблеми із короткостроковою ліквідністю та чистим грошовим потоком. Тому важливо все це відслідковувати на квартальній основі.
Які фундаментальні дані необхідно відслідковувати перш за все?
Для компаній, які Ви розглядаєте, щоб додати до свого портфеля - ми рекомендуємо відслідковувати зміни у таких фундаментальних даних (Gross margin, Current Ratio, Free CF, Working Capital, Net Debt/EBITDA, Interest Coverage Ratio).


- Неустойка за неповернення майна з оренди: між штрафом та пенею Дмитро Шаповал 13:56
- Стягнення шкоди з закладу освіти та батьків внаслідок пошкодження ока дитині Артур Кір’яков 13:11
- СЗЧ – вихід з ситуації є Сергій Пєтков 10:18
- Декілька ФОП: оптимізація податків чи дроблення бізнесу? Сергій Пагер 09:07
- Захист дітей від насильства: як працює модель Барнахус в Україні та Польщі Галина Скіпальська вчора о 17:02
- ПРРО як шлях до детенізації бізнесу та збільшення надхожень у бюджет Андрій Сухов вчора о 11:59
- Cпеціальні військові операції – міжнародна політика кремля Сергій Пєтков вчора о 10:18
- 100 днів, які не повернули мир в Україну Дмитро Пульмановський вчора о 10:15
- За фасадом новобудови: як виявити ризики перед купівлею Юрій Бабенко 22.04.2025 15:32
- Як енергетичні компанії оптимізують КІК: досвід ЄС та українські реалії Ростислав Никітенко 22.04.2025 11:46
- 4 помилки, які заважають власнику бізнесу побудувати сильну компанію Олександр Висоцький 22.04.2025 10:27
- Где покупать жилую недвижимость и какую? Володимир Стус 21.04.2025 23:53
- ТЦК – треш, хайп, фейк або соціальна допомога військовим та їх сім’ям Сергій Пєтков 21.04.2025 19:52
- Китай закручує "рідкоземельну гайку". Як Україні скористатися своїм шансом? Ксенія Оринчак 21.04.2025 16:53
- Компенсація 1,5 млн грн моральної шкоди з рф на користь киянина за "повітряні тривоги" Світлана Приймак 21.04.2025 10:20
- Омріяна Перемога: яким українці бачать закінчення війни? 149
- Стажування і підвищення кваліфікації: сенси та підходи 138
- Люди в центрі змін: як Франковий університет створює сучасне академічне середовище 111
- ТЦК – треш, хайп, фейк або соціальна допомога військовим та їх сім’ям 96
- Китай закручує "рідкоземельну гайку". Як Україні скористатися своїм шансом? 91
-
Казахстан заявив, що видобуватиме стільки нафти, скільки потрібно йому, а не ОПЕК
Бізнес 24698
-
"Останній інгредієнт отруйного коктейлю". У Швейцарії стривожені різким зростанням франка
Фінанси 18172
-
"Я приніс вам мир". Чому зірвались мирні переговори у Лондоні і що далі – сценарії
14060
-
У юристки Панаіотіді пройшов обшук. ЇЇ чоловік Коболєв каже, що вилучили телефони й компʼютер
Бізнес 7145
-
Держборг України у 2025 році вперше перевищить "психологічну" позначку 100% – МВФ
Фінанси 6022