Амбиции криптовалюты Libra от Facebook: чем обеспокоены финансовые регуляторы?

Статья посвящена перспектиам развития криптовалюты Libra.

Главная новость этой недели — Марк Цукерберг анонсировал старт своей криптовалюты Libra. Ожидаемое решение, учитывая вектор развития Facebook в сторону финансовых сервисов и «финтехизации» своих основных продуктов (к примеру, те же платежи в Instagram). 

Цель и суть

Главная цель основанной на блокчейне криптовалюты (тут я почти дословно перевожу заявление Цукерберга) — «создание глобальной и простой в использовании финансовой инфраструктуры, которая позволит миллиардам людей по всему миру проводить транзакции». Также они планируют добавить электронный кошелек в WhatsApp и Facebook Messenger, который станет доступен в качестве отдельного приложения в 2020 году. Возможно, именно под это ФБ получал лицензию на эмиссию электронных денег, о которой я писала ранее.

Эту идею поддержали мировые хедлайнеры финансового рынка (Mastercard, Visa, PayPal, PayU, Stripe), и топ-стартапы вроде  Booking.com, eBay, Farfetch, Lyft, Spotify и Uber. Это сразу же открывает доступ к расчетам в Libra для сотен миллионов клиентов, а сам платежный метод становится неожиданно востребованным и не привязанным к географии. Добавляем к этому, что делами криптовалюты (ее выпуском) заведует — внимание — некоммерческая организация Libra Association. 

Есть проблема

А теперь поставьте себя на место финансового регулятора любой из стран ЕС. Где контроль, где согласование правил, где надзор за транзакциями? Конечно же, они видят в этом проблему, особенно на фоне скандалов с продажей персональных данных, который Цукербергу еще не забыли. Да, в компании заявили, что информация, которую пользователи предоставят Libra, будет храниться отдельно от Facebook — но поверят ли ему? Особенно в свете того, что Facebook открыто говорит о планах зайти не только в международные денежные переводы, но и в ритейл, оплату услуг — да везде, где юзер фейсбука тратит деньги. Конечно же, нет, и правильно сделают. 

Основные претензии регуляторов

Первыми возмутились американцы. Так, глава профильного комитета по финансовым сервисам в Палате представителей Конгресса Максин Уолтерс считает, что Facebook обязаны приостановить разработку Libra до момента, пока Конгресс и регуляторы не дадут свою оценку проекту.

«Facebook располагает данными миллиардов людей и неоднократно демонстрировал свое пренебрежение к защите и осторожному использованию этих данных. Своими заявлениями о планах создать криптовалюту Facebook продолжает свое неконтролируемое расширение и присутствие в жизни своих пользователей».

Среди других претензий Сената — выпуск криптовалюты из счета швейцарском банке (ну конечно, зачем еще Facebook получал там нужно лицензию полгода назад?) и возможное создание глобальной монополии в финансовых нишах благодаря охватам аудитории. К примеру, речь идет о мобильных платежах. Насчет монополии я не уверена, однако вытеснить многих традиционных крупных игроков Libra может. Необанки вроде Revolut не поддадутся, а вот остальные будут затягивать пояса потуже, а этого в традиционных компаниях с серьезными лоббистами ой как не любят. 

Сам Facebook сотрудничает с американскими регуляторами, но последним до сих пор неясно структурирование Libra и будет ли криптовалюта напрямую подпадать под любые существующие режимы регулирования в США.

Что касается Европы, то министр финансов Франции Бруно Ле Мэр в свете анонса Libra призывает к усилению регулирования технологических компаний (скорее всего, ради новых налоговых поступлений, которые любит Франция). Депутат Европарламента от ФРГ Маркус Фербер предложил оперативно разработать максимально подробную нормативно-правовую базу для виртуальных валют — вполне ожидаемо. А вот в Банке Англии аккуратно оценили потенциальную пользу проекта, но прогнозируют строгое регулирование использования (стандартный ответ для британской дипломатии). Швейцарский же госрегулятор комментарий давать отказался, ограничившись лишь фактом «контакта» с основателями Libra. 

Есть ли вообще повод переживать?

С позиции финансовых регуляторов — конечно есть. Это их работа — учитывать все возможные риски для защиты финансовой стабильности. Здесь вопросов нет, да и амбиции Facebook давно являются предметом дискуссий. 

Но есть и другая сторона — «выстрелит» ли вообще Libra от Facebook? Шансы для этого большие, однако есть пара моментов, которые говорят об обратном и доказывают, что fintech сфере не стоит закатывать панику.

На данный момент в фейсбуке зарегистрировано более 1,7 млрд аккаунтов.Пользователей смартфонов среди них — 1 млрд. Топ-7 стран по количеству пользователей Facebook: Китай, Индия, Пакистан, Индонезия, Мексика, Нигерия, Бангладеш. В этих странах иногда запрещена соцсеть, почти везде запрещены криптовалюты, а там, где разрешено, то ведется серьезнейший надзор со стороны Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ).

Отбросим сотни тысяч (а то и миллионы) фейковых аккаунтов, дублей и мертвых, добавим фильтр сегмента финансовой инклюзии и получим, что Libra будет актуальна для 50-100 млн чел. Это очень серьезная аудитория, о такой лишь мечтать можно. Но будут ли пользоваться ею, учитывая количество финансовых инструментов на Западе и общее падение интереса к  «крипте» — вопрос хороший. 

Libra cryptocurrency ambitions Facebook: why financial regulators are so concerned?

The main news topic of this week — Mark Zuckerberg announced the release of Libra cryptocurrency. The expected decision, considering Facebook’s vector of development in the direction of financial services and the “fintechization” of its main products (for example, the Instagram payments).

Goals and main points

The main goal of the blockchain-based cryptocurrency (here I almost literally translate Zuckerberg's statement) is "creating a global and easy-to-use financial infrastructure that will allow billions of people around the world to conduct transactions». They also plan to add an e-wallet to WhatsApp and Facebook Messenger, which will be available as a separate application in 2020. Perhaps that’s why FB received a license to issue electronic money, I wrote about it earlier.

This idea was supported by global financial market headliners (Mastercard, Visa, PayPal, PayU, Stripe), and top startups like Booking.com, eBay, Farfetch, Lyft, Spotify and Uber. This immediately opens access to payments in Libra for hundreds of millions of customers, and the payment method itself becomes unexpectedly important and not tied to geography. Add to this that the affairs of cryptocurrency (its emission) manages — this is important — a non-profit organization called Libra Association.

There is a problem

Now put yourself in the place of a financial regulator of any EU country. Where is control, where is agreement on rules, where is transaction oversight? Of course, they see this as a problem, especially in light of the background of scandals with the sale of personal data, which Zuckerberg has not yet forgotten. Yes, the company said that the information that users provide Libra will be stored separately from Facebook - but will they believe it? Especially in the light of the fact that Facebook is openly talking about plans to гыу not only international money transfers, but also retail, payment for services — well, everywhere, where the Facebook user spends money. Of course not, and they’re have this right.

The main claims of regulators

Americans were the first to outrage. The head of the committee for financial services in the House of Representatives, Maxine Walters, believes that Facebook is obliged to suspend the development of Libra until the Congress and regulators give their assessment of the project.

«Facebook has data from billions of people and has repeatedly demonstrated its disregard for the protection and careful use of this data. With its statements about plans to create cryptocurrency, Facebook continues its uncontrolled expansion and presence in the lives of its users.»

Among other claims of the Senate we can see the release of cryptocurrencies from an account of a Swiss bank (well, of course, why else Facebook receive a license six months ago?) and the possibility of a global monopoly in financial niches due to audience reach. For example, we’re talking about mobile payments. As for monopoly, I am not sure, but Libra can force out many of the traditional major players. Neobanks like Revolut won’t giveup, but the rest will tighten their belts, and people don’t like to do this in traditional companies with serious lobbyists.

In fact, Facebook collaborates with US regulators but they’re still don’t understand the structuring of Libra and whether the cryptocurrency will directly fall under any existing regulatory regimes in the United States.

As for Europe, the Minister of Finance of France Bruno Le Mayor in the light of the announcement Libra calls for greater regulation of technological companies (most likely for the sake of new tax revenues that France loves so much). European Parliament Deputy Markus Ferber from the Federal Republic of Germany suggested that the most detailed legal and regulatory framework for virtual currencies must be quickly developed — quite expected. But at the Bank of England they carefully evaluated the potential benefits of the project, but also predicted strict regulation of use (the standard answer for British diplomacy). Swiss state regulator refused to give a comment, confining himself to the fact of “contact” with the founders of Libra.

Is there any reason to worry?

From the position of financial regulators — of course there is. Itэs their job to take care about all possible risks and protect the financial stability. There are no questions here, and Facebook's ambitions have been a subject of discussion for a long time.

But there is another side —will Libra be the next «big thing» for Facebook? The chances for this are great, but there are a couple of moments that say «no» and prove the fintech sphere should not be a panic.

There’re over 1.7 billion accounts registered on Facebook right now;There’re 1 billion smartphone users among them;Top 7 countries by the number of Facebook users: China, India, Pakistan, Indonesia, Mexico, Nigeria, Bangladesh. In these countries, social networks are sometimes forbidden, cryptocurrencies are almost always banned or have a serious oversight by the Financial Action Task Force on Money Laundering (FATF).

Let’s throw away hundreds of thousands (or even millions) of fake accounts, duplicates and dead, add a filter of the financial inclusion segment and get Libra to be relevant for 50-100 million people. This is a very serious audience. But will it be used, considering the number of financial instruments in the West and the general decline in interest in the “crypto” — it’s a good question.