В начале нового года рынок демонстрирует некоторое оживление, хотя цены товаров из Черноморского региона пока не растут
Украинские металлургические предприятия смогли нарастить выпуск стали на 3,6% или 750 тыс. т до 21,366 млн т, по данным ОП «Укрметаллургпром». Это лучший показатель с 2016 г., когда в расчет еще принимались показатели предприятий в ОРДЛО.
Прогноз GMK Center по производству стали на 2021 год составлял 21,5-21,6 и отечественные предприятия большую часть года оправдывали ожидания, демонстрируя высокую загрузку. Пять месяцев подряд, с апреля по август, объем выпуска стали составлял 1,85-1,87 млн. т в месяц, но не более. Этот показатель соответствует максимальным возможностям украинской металлургии на данный момент.
Этот тезис очень важен для понимания перспектив отечественных предприятий. На максимум они работают только ограниченный период времени, так как ситуация на мировых рынках стали очень изменчивая и тренды не длятся долее полугода. К тому же есть регулярные остановки на ремонты основного оборудования. Поэтому, динамика производства выглядит так: в благоприятные периоды – до 1,9 млн т в месяц, а затем провал на два-три месяца до 1,6-1,7 млн т. И такая ситуация из года в год. Вопрос только в длительности этих волн, которые сменяют друг друга.
Так получилось и в 2021 году. Осень принесла с собой ряд испытаний. На этот раз причинами провала производства осенью был дефицит кокса. В течение августа-октября на ш/у «Покровское» на 50% сократился объем добычи в результате несчастного случая. Поэтому поставки отечественного угля на коксохимы сократились. Нарастить импортные поставки быстро было невозможно. Поэтому, получился неожиданный дефицит угля и кокса.
С другой стороны, вопрос со снабжением углем усложнялся энергетическим кризисом. Вслед за дефицитом газа и энергетического угля случился дефицит угля коксующегося, некоторые марки которого, плюс уголь для установок ПУТ, могут использоваться в качестве энергетического.
Решение вопроса с поставками импортного угля ограничивалось резким ухудшением спроса и падением цен на мировом рынке. В августе покупатели взяли паузу в ожидании сигналов со стороны Китая. И КНР дал свой сигнал – потребление стали в стране упало на 25% г/г в сентябре и октябре. Аналогичными темпами упали и объемы производства, под влиянием государственного контроля, что имело резко негативное влияние на цены ЖРС.
Отечественные предприятия использовали ситуацию со слабым рынком для проведения ремонтов, в частности на два месяца в ремонт была отправлена крупнейшая доменная печь №9 на АМКР. В результате объемы производства в осенние месяцы и в декабре колебались в диапазоне 1,6-1,7 млн. т.
Начало 2022 г. выглядит более оптимистичным. Рынок демонстрирует некоторое оживление, хотя цены товаров из Черноморского региона пока не растут. Наши ожидания по поводу возможных объемов выпуска на 2022 год очень осторожны, так как на рынке чрезвычайная неопределенность. Присутствует ряд рисков, любой из которых может нанести непоправимый ущерб рынкам сырья. Например, продолжение стимулирования рынка недвижимости Китая, или ужесточение кредитно-денежной политики в мире в результате высокой инфляции, вместе со сворачиванием программ стимулирования для преодоления негативных последствий COVID-19, в конце концов последствия новых локдаунов, а также возможная военная агрессия в отношении Украины со стороны России и другие.
При базовом сценарии, который, скорее, близок к оптимистическому и предполагает, что перечисленные риски будут оказывать на рынки ограниченное влияние, объем производства стали в Украине в 2022 г. составит 21,2-21,6 млн т. В первую очередь ждем роста и высокой загрузки на ДМК и «Электростали» (Курахово).
