Финансовая реструктуризация – очередная реформа «для галочки»?

Финансовый кризис vs реформы вУкраине в последнее время набирают критических оборотов. 

В конце прошлого года ВерховнаяРада Украины поддержала значительное количество инициатив для стабилизацииэкономической ситуации. Планы на текущий – не менее амбициозные. Министерствофинансов и Национальный банк Украины ожидают от законодательногооргана рассмотрения и принятия более 20законопроектов. Среди которых — законопроект"Офинансовой реструктуризации" № 3555.

По мнению экспертов и госрегуляторов,учитывая множественность кредитов (по состоянию на 1 декабря портфель кредитов юрлицсоставлял 786,7млрд. грн.), реструктуризация задолженности является очень актуальным вопросоми дополнительное правовое регулирование этого процесса на сегодня простонеобходимо.

Внешне все красиво.

Целью законопроекта являетсясоздание эффективного и действенного механизма добровольной финансовойреструктуризации долгов предприятий Украины и их досудебной санации. Это в своюочередь, позволит банкам уменьшить количество проблемных кредитов, а предприятиямизбежать риска банкротства и вернуться к успешной экономической деятельности.

По подсчетам Национальногобанка Украины, в случае принятия документа банки смогут реструктуризироватьзадолженность на сумму около 200 млрд. грн. — это около четверти от общей суммыкредитов корпоративного сектора Украины.

В данном случае, речь идет нетолько о предприятиях, чья деятельность была связана с зоной АТО илианнексированным Крымом. "Проблемы с возвратом кредитных средств ощущают и предприятия,ориентированные на российские рынки или рынки стран СНГ, которые сузились смомента начала конфликта на востоке Украины более чем в три раза", —пояснил эксперт информационно-аналитического центра ForexClub в УкраинеАндрей Шевчишин.

Спервого взгляда, принятие законопроекта "О финансовой реструктуризации" — необходимый для стабилизации экономики Украины шаг. Но так ли это насамом деле? Необходимо четко понимать, что очередная бездумная реформа - «длягалочки» нам не нужна.

Подводные камни.

Во-первых, не совсем понятна целесообразность принятия данногозаконопроекта. Механизм финансовой реструктуризации должника, в целомявляется таким же, как в статье 6 Закона Украины «О восстановленииплатежеспособности должника или признании его банкротом» относительно санации. Поэтомупринятие отдельного закона по сути бессмысленно.

При этом, многие банки и безнаставлений Кабмина предлагают клиентам (официально или не официально) всевозможныепрограммы лояльности. "Очевидно, что лучше видеть живого заемщика спрогнозируемыми будущими денежными потоками, чем участвовать в его ликвидации.В итоге, компромиссные решения, конечно, встречаются", — уверяет ведущийэксперт информационно-аналитического центра ForexClub вУкраине Андрей Шевчишин.

Условия реструктуризациифинучреждения разрабатывают для каждого предприятия индивидуальные, исходя изего возможностей и перспектив обслуживания долга. "Это и конвертациявалютных кредитов в гривну, и снижение процентных ставок, и льготные периоды поуплате основного долга, и рассрочка — полная и частичная и т. д.", — отмечаетначальник управления по урегулированию корпоративных кредитов ОТП Банка ЕленаМельникова.

Во-вторых, законопроектом усложняется процедура финансовойреструктуризации. Для ее проведения законопроектом предлагается созданиецелой бюрократической структуры, которая, в свою очередь, потребует идополнительных финансовых расходов — оплаты ее работы. А именно: наблюдательныйсовет (статья 14), подотчетный ему секретариат (статья 15) и образуемыйнаблюдательным советом арбитражный комитет (статья 16).

В свою очередь, осуществлениесудопроизводства арбитражным комитетом подобно третейскому, так как он выноситрешение, которое является окончательным и обязательным для сторон спора (абзацседьмой части 3 статьи 16 проекта. Однако согласно статье 124 КонституцииУкраины правосудие в Украине осуществляется исключительно судами. При этомзаконодательство Украины не предусматривает для третейских судов полномочий порассмотрению дел о восстановлении платежеспособности должника или признании егобанкротом (п. 5 части 1 статьи 6 Закона Украины "О третейских судах").

В-третьих, принятие законопроекта позволит заемщикамзатягивать процедуры банкротства, уходить от выполнения обязательств передбанками в надежде "принудить" кредиторов пойти на уступки и списать полностью или частичносуществующие финансовые обязательства. В частности, статья 20 проектапредоставляет возможность должнику ужепри начатой процедуре банкротства пройти повторную санацию, то есть "добровольнуюфинансовую реструктуризацию". Однако, улучшение позиции Украины понаправлению "Урегулирование платежеспособности" в рейтинге "DoingBusiness"напротив требуетсокращения сроков процедур банкротства. И в этом направлении ужепредприняты соответствующие действия.

Так, 22 сентября 2015 годаКабинет министров Украины зарегистрировал длядальнейшего рассмотрения в Верховной Раде Украинызаконопроект № 3163  "Овнесении изменений в некоторые законы Украины повопросам банкротства (относительно обеспеченияевропейских стандартов в сфере восстановления платежеспособности должника иупрощения условий ведения бизнеса в Украине)". Тоесть действия Кабмина (инициатора законопроектов № 3555 и № 3163) в данномвопросе совсем не согласуются.

В-четвертых, законопроект содержит положения, которые нарушают установленную законодательствомподсудность дел по вопросам досудебной санации в случае, если должникучаствует в процедуре финансовой реструктуризации. Так, согласно абзацу второмупункта 1 раздела Vпроекта "Заключительные и переходные положения" соответствующие дела передаютсяисключительно в Киевский апелляционный суд. Подобные исключения касательносудопроизводства несут в себе потенциальную угрозу узаконивания коррупционных действий, а таже дополнительные расходыдля сторон, которые находятся, к примеру, не в Киеве.

В-пятых, ч. 2 статьи 12 проекта нарушает порядок раскрытия банковской тайны, регламентируемый действующимзаконодательством (статьей 62 Закона Украины "О банках и банковской деятельности").Так, согласно упомянутой статье законопроекта"банки, которые принимают участие в процедуре финансовой реструктуризации,имеют право предоставлять информацию, которая содержит банковскую тайну,вовлеченным кредиторам и инвесторам (при наличии), а также органам,обеспечивающим проведение процедуры финансовой реструктуризации". А это увеличивает риски использованияполученной информации с целью неправомернойвыгоды, осуществления рейдерских захватов и т.д.

И что самое немаловажное,принятие законопроекта можетспровоцировать дополнительную нагрузкуна бюджет и, как следствие, на "карманы" налогоплательщиков.

Как было указано выше, банкисмогут реструктуризировать задолженность на сумму около 200 млрд. грн. Этоповлечет необходимость докапитализации (привлечение недостающих денежныхсредств за счет государства учредителей и т.д.) банков на указанную сумму.Следовательно, государство должно выполнить свою функцию – сохранить стабильностьбанковской системы (п.3 ст. 6 ЗУ "Про Национальныйбанк Украины"). Скорее всего, это может быть дополнительной нагрузкой нагосударственный бюджет. В противном случае банки перестанут выполнять нормативы,установленные Нацбанком и последний будет вынужден признать ихнеплатежеспособными.

Вместе с тем, несмотря наналичие определенных недостатков и рисков, парламентский Комитет по вопросамфинансовой политики и банковской деятельности 26.01.2016 года рекомендовал принятьза основу законопроект № 3555 "О финансовой реструктуризации".

Неудивительно, что принятиеочередного законопроекта в Украине в последнее время все чаще приводит кнегативным моментам (коллизиям, несоответствиям в законодательстве,узакониванием коррупционных действий и т.д.), которые не только не улучшаютситуацию, а усугубляют ее в разы.