Кредиторы отличаются лучшей памятью, чем должники.
Б.Франклин
Сегодня вопросы общейзадолженности страны по внешним займам, кредитам, ссудам, невыплаченным по нимпроцентам и невыполнение обязательств по обслуживанию внешнего долга считаютсяважнейшими аспектами национальной экономической безопасности любогогосударства, а многие исследователи относят их к глобальным, наиболее сложнымпроблемам современной мировой экономики, о чем свидетельствует нарастаниеколичества дефолтов стран.
«Франция увязла вдолгах», «Елисейский дворец распродает десятую часть коллекции вин», «Франциянамерена пустить с молотка знаменитую «Мону Лизу» из-за долгов» - статьи подтакими заголовками стали все чаще появляться в СМИ в последнее время. Действительно,стремительно растущее долговое бремя привело страну к той черте, когда онаготова продать все, даже шедевр мирового значения, при том в обход французскогозаконодательства, для того чтобы решить эту острую экономическую проблему. Так,за последние десять лет внешний долг Франции вырос вдвое и почти сравнялся сВВП страны. Согласно законодательству ЕС, задолженность стран-членов Евросоюзане должна превышать 60% ВВП, тем не менее, сегодня это правило выполняют 13 из27 стран. Впрочем, в рейтинге самых крупных должников в современном миреФранция занимает только четвертое место. На первом находятся США, за нимиОбъединенное Королевство, Германия и Япония на пятом месте.
В международной практикевнешний долг подразделяется на государственный (официальный) и частный.Государственный внешний долг состоит из внешних обязательств государственныхорганов, включая местные власти, а также гарантированных государством внешнихобязательств частного сектора. У частного сектора внешний долг образуется изобязательств компаний, банков и фирм (корпоративный внешний долг). Тяжестьвнешнего долга государства исчисляется набором показателей, которые, преждевсего, указывают на его величину и размеры платежей по нему (погашение и выплатапроцентов) по отношению к ВВП или объему экспорта товаров и услуг. Навозможность страны обслуживать внешний долг кроме прочего также указываютразмеры ее резервных активов, главными компонентами которых являютсяиностранная валюта и монетарное золото (золотой запас страны), а также специальныеправа заимствования (SDR, Special Drawing Rights) и резервная позиция страны вМВФ. Так, для того чтобы оценить степень остроты долговой проблемы длякакой-либо страны необходимо учитывать уровень ее экономического развития. Кпримеру, крупнейший «должник» США имеют самый большой ВВП в мире и являютсяведущим экспортером товаров и услуг, в то время как бедные страны нередкооказываются в «долговой петле» и большей частью используют новые внешниезаимствования на погашение ранее полученных займов, кредитов и ссуд, что поройприводит к долговому кризису.
Долговой кризис в своюочередь можно назвать сложным явлением, которое определяется огромныйколичеством факторов, таких как внешние факторы, утечка капитала, бюджетныйкризис, внутренняя экономическая, торговая и фискальная политика. Так, долговойкризис в 80-х в Латинской Америке был связан главным образом с дефицитомгосударственных бюджетов и популистскими тенденциями в политической жизни странс наибольшей внешней задолженностью – в Аргентине, Бразилии и Мексике. Тогдаправительства этих стран, в которых существовало неравенство доходов, пыталисьзаручиться поддержкой населения, реализуя крупные государственные программы,даже если на это не хватало средств.
В целом внешний долгстраны сегодня зачастую рассматривают со стороны его негативных аспектов, такихкак тяжесть обслуживания, появления экономической и политической зависимости откредиторов, а также неэффективного использования заемных средств, тем не менее,не стоит забывать, что крупнейшие экономики мира во многом были построеныблагодаря иностранным займам и кредитам.
Если обратиться кситуации в нашей стране, то стоит признать, что на сегодняшний день в Украинесуществуют значительные экономические проблемы. Так, по состоянию на 31 октябряразмер внешнего долга государства составил 945,3 млрд. гривен, или 63,7% ВВП,и, по разным оценкам, в скором времени может превысить 1 трлн. гривен, в то жевремя было продано треть золотовалютных запасов Украины. Стоит заметить, чторанее ключевой кредитор страны, Международный валютный фонд, прогнозировал нетолько стремительный рост внешней задолженности Украины по итогам 2014 года, нои сохранение этой тенденции в 2015 году, когда внешний долг может вырасти до106,4% от ВВП.
Однако стоит отметить,что неспособность к обслуживанию внешнего долга и зависимость от кредиторов нестанут угрозой социальной и экономической стабильности, и национальной безопасности,если государство с нехваткой капитала будет эффективно использовать финансовуюпомощь, полученную извне. То есть будет направлять ее не столько на покрытиедефицита государственного бюджета, сколько на инвестиции в экономику, в томчисле приводящие к поступлению иностранной валюты для последующей оплатывнешнего долга.