Кипр. Есть ли будущее у оффшора?

Финансовый кризис на Кипре, маленьком островном государстве в Средиземном море, взволновал мировую общественность не только в Европе, но и в странах СНГ, Африке, Китае и Японии.

22 Марта на очередном заседании Парламент Кипра одобрил реализацию Плана Б, которым предполагается реструктуризация крупнейших банков страны и введение ограничений на движение средств. В воскресенье, 24 марта, предложенные меры были согласованы с Еврогруппой, и уже в мае Кипр может рассчитывать на первый транш.

Предложенный неделей ранее Ангелой Меркель пакет мер по предотвращению банковского коллапса был категорически отвергнут Кипром. Тройка Европейского сообщества (ЕС, МВФ и ЕЦБ) ранее заявила о готовности помочь Кипру и выделить €10 млрд. при условии введения разового сбора со счетов вкладчиков кипрских банков. В случае согласия с условиями «Тройки» Центробанк Кипра мог бы привлечь дополнительно €5,8 млрд. за счет разового списания до 10% со счетов вкладчиков кипрских банков, как депозитных, так и текущих, независимо от их собственников. Такое предложение вызвало возмущение не только со стороны России (одного из наибольших инвесторов), но и многих европейских экспертов. Введение сбора на вклады до €100,000 подорвет доверие и к другим европейским банкам, поскольку на эту сумму распространяется норма о гарантии вкладов (вклады застрахованы по общеевропейскому законодательству). Кроме того, введение какого либо сбора на остатки на счетах приведет к тому, что вкладчики (большинство из которых как полагается наши сограждане) массово ринутся выводить оставшиеся средства из Кипрских банков, что в свою очередь только усугубит ситуацию не только на Кипре, но и в целом в Европе.

В данном аспекте меня лично поражает настойчивость Германии – создается впечатление, что их «благие намерения» имеют основной целью уничтожить банковскую систему Кипра и решить проблемы Еврозоны за счет российских денег. Не вдаваясь в детали и источники происхождения кипрских депозитов, стоит отметить, что кроме россиян услугами кипрских банков активно пользуются и британцы, в отличие от немцев, которые предпочитают Лихтенштейн и Швейцарию. Кипрский кризис, по сути, является продолжением греческого финансового дефолта и во многом напоминает ситуацию в Исландии. Невозвращенные займы ухудшили финансовое стояние банков, которые владели значительным количеством греческих государственных облигаций, а у кипрского правительства отсутствуют финансовые ресурсы, необходимые для продолжения поддержки банков. Это привело к стагнации Кипрской модели развития, в которой банковский сектор привлекал многочисленные средства мировых и российских инвесторов. Но почему-то в отношении Греции не были приняты столь жесткие «грабительские» требования – вероятно не с кого было поживиться...

План Б , который был одобрен Кипрским Парламентом вечером в пятницу, предполагает несколько существенных мер по спасению Кипра.

Прежде всего – это реструктуризация  банковского сектора, которой предусматривается выделение безнадежных задолженностей и надежных активов в т.н. «плохой» и «хороший» банки , защита небольших депозитов и возможное налогообложение крупных. В первую очередь реструктуризация коснется крупных банков – Cyprus Popular Bank (Laiki) и Bank of Cyprus. Так, « здоровые активы » Laiki Bank будут переданы в Bank of Cyprus, вклады до €100,000 останутся гарантировано нетронутыми, в то время как груз финансовой ответственности ляжет на плечи акционеров, держателей бондов и крупных вкладчиков банка. Как отмечают эксперты, такие меры намного лучше предложенных ранее, поскольку затрагивают только два крупных Кипрских банка и «положит конец сомнительности» в отношении экономики Кипра.

Далее, Законом предусмотрено введение ограничений на движение капитала и предотвращение его утечки с Кипра, а именно:

·         ограничения на ежедневное списание;

·         запрет на досрочное прекращение срочных депозитов;

·         вынужденное продление всех срочных депозитов по их окончанию;

·         конвертация текущих счетов в срочные депозиты;

·         запрет или ограничения на неденежные операции;

·         ограничение использования карт;

·         запрет или ограничения на оплаты чеками;

·         ограничения на внутрибанковские или локальные межбанковские операции;

·         ограничения на сделки с кредитными учреждениями;

·         ограничения на движения капиталов, платежей, перечислений;

·         и другие меры, которые посчитает нужным принять Министр финансов или Глава Центробанка Кипра.

Закон также предусматривает учреждение Солидарного Фонда путем национализации частного и государственного пенсионного фонда, который в дальнейшем сможет привлекать финансовые средства.

Решение Еврогруппы обложить налогом банковские сбережения на Кипре не вызвало столь сильного резонанса в Украине, как в России, отчасти благодаря украинскому законодательству, которым ограничиваются возможности украинских граждан открывать счета за рубежом и размещать на них депозиты (Декрет КМУ «О системе валютного регулирования и валютного контроля» от 19.02.1993 г.). В то же время услугами кипрских банков активно пользовался средний бизнес для совершения транзитных расчетно-кассовых операций. Счета крупного бизнеса, и тем более сберегательные счета олигархов, находятся совсем не на Кипре, а в более надежных юрисдикциях – Швейцарии, Англии, Люксембурге, Сингапуре (хотя понятие надежности везде относительное). Отказ Еврогруппы в финансовой помощи Кипру на тех же условиях, что ранее Греции и Испании, дает основания предполагать, что ЕС намеренно желает избавиться от Кипра как от финансового центра, пусть и транзитного. Наибольшие опасения общественности в том, что ситуация с Кипром затронет и другие страны – Испанию, Италию, возобновляя в Европе лавину кризиса, которая сейчас пошла на спад.

Давать прогнозы относительно дальнейшей судьбы Кипра – неблагодарное дело, однако введение «банковских каникул» показало, что для осуществления операционной деятельности недостаточно иметь счета только в одной юрисдикции. Сложившаяся ситуация на Кипре сыграет на руку прежде всего Латвийским банкам, которые ввиду кипрских ограничений смогут привлечь к себе больше клиентов-нерезидентов. Однако стоит не забывать, что Латвия, как и Кипр, является членом ЕС и достаточно «молодой» страной в финансово-банковском секторе, а посему имеет более высокий риск возникновения кризисной ситуации, нежели страны «Старой Европы». В то же время, открытие счетов в Латвийских банках более простая процедура, нежели, скажем, в Нидерландах, а потому во многих случаях Латвия станет хорошей альтернативой Кипру в части размещения корпоративных счетов. Что же касается размещения корпоративных структур, регистрации компаний, то на наш взгляд, Кипр неизменно останется лидером для регистрации холдингов, предоставляя наиболее лояльное налоговое законодательство и строгое корпоративное.