Не все кредиты одинаково валютны

Не секрет, что о дна из наибольших претензий, которые предъявляются к потребительскому кредитованию – негативное влияние на платежный (читай – внешнеторговый) баланс. В данном случае под понятием «потребительское кредитование» мы понимаем все займы, которые выдаются физлицам на цели, не имеющие отношения к бизнесу.

Итак, таких видов кредитов шес ть, а разделены они на две группы – целевые и нецелевые.

Начнем с целевых:

- на покупку недвижимости;

- на покупку автомобиля;

- на покупку товаров длительного пользования, включая бытовую электронику.

С кредитами на покупку недвижимости все ясно – такие займы стимулируют развитие внутреннего рынка. И, хотя при строительстве используются импортные машины и механизмы, а также некоторые импортные материалы и оборудование, в целом подавляющую долю в стоимости квартиры составляют товары, работы и услуги отечественного происхождения.

Автокредиты – они были одним из драйверов валютного кредитования в предкризисный период. Да и сейчас именно автокредиты в значительной мере ответственны за 6,5% украинского импорта по итогам первых трех кварталов нынешнего года. Такова доля автотранспорта в украинском импорте по итогам первых 9 месяцев 2011 года. Много это или мало? Это 3,85 млрд долларов. Но это почти втрое меньше 9,28 млрд долларов импорта автотранспорта в аналогичный период 2008 года, когда темпы импорта автомобилей были максимальны за всю историю Украины. Кстати, не только объем, но и доля авто в импорте в 2008 году была многократно выше – на машины приходилось 13,7% всего импорта товаров.

Кризис не только здорово проредил покупателей, но и поменял их вкусы – выросла доля недорогих авто, собираемых в Украине. А это значит, что автокредиты, несмотря на все оговорки, стимулируют, помимо всего прочего, создание добавленной стоимости на территории страны.

Кредиты на покупку товаров длительного пользования – эти займы, как правило, финансируют покупку импортной бытовой техники. Исключение – получение кредита на покупку отечественной мебели и, очень редко, на бытовую технику украинского производства. Если это исключение вынести за скобки, то кредиты на покупку товаров длительного пользования особой пользы внешнеторговому балансу не сулят.

Нецелевые кредиты:

- кэш-кредиты;

- кредитные карты;

- нецелевые кредиты под залог недвижимости и автомобилей.

Залоговые нецелевые кредиты обычно берут или для бизнес-целей, или для покупки недвижимости, которую кредитор не приемлет в качестве залога, или для серьезного ремонта купленной недвижимости. Что можно сказать – ни один из этих трех поводов (за исключением ремонта) обычно не имеет отношения к покупке импортных товаров.

Кэш-кредиты и кредитки обычно используют для финансирования личного текущего потребления. И потому они стимулируют импорт не в большей степени, чем и своевременно выплаченная зарплата.

Вывод: наибольшее влияние на платежный баланс оказывают автокредиты на покупку новых машин, а также кредиты на покупку бытовой техники и электроники. Остальные виды займов, выдаваемые физлицам, существенного влияния на платежный баланс и стабильность гривни не оказывают.